Grifols sufre el acoso de nuevos bajistas que buscan aprovechar la creciente crisis bursátil

Grifols se ha convertido en el objetivo preferido de los fondos bajistas, que han detectado una oportunidad de oro en la crisis bursátil que sufre la farmacéutica catalana desde que Gotham City difundió su crítico informe. Las últimas firmas en sumarse a las apuestas en contra son Millennium International Management y AKO Capital, que han comunicado una posición en corto del 0,5% y del 0,59%, respectivamente, según los registros de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Su intención es aprovechar el desplome que observan las acciones Grifols para ganar dinero. La operativa que utilizan es la siguiente: piden al mercado acciones prestadas para venderlas al precio vigente en ese momento, con el propósito de comprarlas después más baratas y, al devolverlas, quedarse con la diferencia como ganancia. Es un movimiento arriesgado, ya que, si la cotización sube, se pierde dinero. Por lo tanto, los bajistas desean que las acciones se deprecien para rentabilizar su apuesta

La cotización de Grifols se ha desplomado un 10% este lunes, dejando a la acción al borde de perder los ocho euros. De esta manera, desde que Gotham le acusó de tergiversar su deuda el pasado 9 de enero, los títulos se han hundido más de un 43%. Durante el pasado mes llegaron a recuperar algo de aliento, situando la caída en el entorno del 16%, pero la situación volvió a empeorar la semana pasada, cuando presentaron las cuentas de 2023 sin la firma del auditor.

En el caso de Millennium International Management, no es la primera vez que este fondo bajista intenta sacar tajada de la actual crisis bursátil. Una semana después del informe de Gotham, ya afloró una participación bajista del 0,53%, elevándola en las jornadas posteriores hasta alcanzar el 0,66%. Posteriormente, comunicó que la había reducido hasta el 0,49%, desapareciendo después de los registros de la CNMV.

Los inversores no están obligados a informar de su posición bajista cuando disponen de un porcentaje inferior al 0,5%, por lo que Millennium puede llevar todo este tiempo manteniendo una posición corta sin necesidad de aparecer en los registros al controlar un porcentaje menor a esa cantidad. En cualquier caso, es seguro que en estos momentos tiene en su poder el 0,5%, una participación valorada en 17 millones de euros.

Algo similar sucede con AKO Capital, que redujo al 0,49% su posición corta justo el día previo al ataque de Gotham, perdiendo (sin saberlo) la oportunidad de aprovechar el fuerte desplome que la cotización de Grifols sufrió después. Desde entonces, no ha aparecido en la base de datos de la CNMV hasta que ha comunicado la participación del 0,59% de la que dispone actualmente, valorada en unos 20 millones, teniendo en cuenta los actuales precios de mercado.

Los inversores no están obligados a informar de su posición bajista cuando disponen de un porcentaje inferior al 0,5% del capital

Junto a estos dos fondos bajistas se encuentra Qube Research & Technologies, que es el que mantiene la apuesta más agresiva. Su participación se eleva en estos momentos hasta el 1,46%, aunque llegó a alcanzar el 1,62% la semana pasada, aprovechando el desplome del 35% que sufrió en bolsa el gigante de los hemoderivados cuando presentó sus cuentas sin auditar. En su caso, el valor de su posición corta asciende a 49,7 millones.

Aunque el primer bajista que sacó partido fue precisamente Gotham. En la jornada previa a la publicación de su demoledor informe, afloró una participación del 0,57% para venderla prácticamente en su totalidad solo un día después, consiguiendo un beneficio estimado en unos 17 millones de euros. Fue una operación que realizó a través de General Industrial Partners (GIP), un desconocido fondo británico surgido de su alianza con Portsea Asset Management.

Por su parte, WorldQuant llegó a alcanzar el 0,51% del capital, pero ya no aparece en los registros de la CNMV tras reducir ese porcentaje al 0,49%. Esto no quiere decir que haya abandonado su apuesta bajista, sino que ya no está obligado a comunicarlo. Con este razonamiento, no cabe descartar que haya más inversores apostados contra Grifols.

WorldQuant llegó a alcanzar el 0,51% del capital, pero ya no aparece en los registros de la CNMV tras reducir ese porcentaje al 0,49%

En medio de esta vorágine de ataques bajistas, también se producen movimientos relevantes entre los accionistas mayoritarios de la compañía, que se ven perjudicados por las continuas caídas bursátiles. El último en mover ficha ha sido Capital Group, que este finde semana anunció una reducción del 0,5% en su participación, situándola en el 4,6%. Es un movimiento relevante, ya que se trata del cuarto mayor accionista de la compañía catalana y el primero que no está relacionado con la familia Grifols. Al mismo tiempo, BlackRock ha elevado este lunes su posición hasta el 4,309%, desde el 4,189% que manejaba anteriormente.