Italia suaviza su impuesto sorpresa a la banca tras el castigo bursátil de 10.000 M al sector

Los bancos se sitúan a la cabeza de las bolsas europeas, pese al golpe sufrido por culpa de Giorgia Meloni, primera ministra italiana y líder del partido ultraderechista Fratelli d'Italia, que aprobó la creación de un impuesto del 40% sobre sus beneficios extraordinarios. ¿El motivo? El castigo será menor al esperado tras la publicación del texto definitivo, por lo que el país ha reculado tras ver el impacto bursátil de la medida anunciada por el vicepresidente Matteo Salvini y que ha sido suavizada por parte del equipo del Ministerio de Economía y Finanzas.

Italia ha recortado el impuesto sobre los beneficios extraordinarios tras observar cómo se dilapidaban 10.000 millones de euros de capitalización de los bancos. Así, el Gobierno de Meloni finalmente ha optado por fijar que el impuesto será sobre la diferencia entre los ingresos por intereses netos en 2022 y 2021 que estén por encima del 5% y del 10% entre 2023 y 2021, aliviando el ministro de Finanzas, Giancarlo Giorgetti, el golpe al sector. Cifras que dan un umbral bastante superior, ya que el borrador contemplaba que serían del 3% y 6%, respectivamente.

Así, el Ftse Mib, el principal selectivo italiano, se ha situado como el más alcista. El índice repunta un 1,2% y lo hace con los bancos a la cabeza: FinecoBank se ha disparado un 7,12%, UniCredit repunta por encima del 4,37%, mientras que Bper Banca, Banca Mediolanum e Intesa Sanpaolo han avanzado más del 2%.

Una radiografía similar, aunque con menores avances como es lógico, a la que se vive en el resto de Europa. Por ejemplo, en el Ibex 35 los títulos bancarios cierran en verde con Santander y BBVA repuntando más del 1,5%, pese a que acecha 637 millones de sus resultados en Italia. En Alemania, Deutsche Bank ha avanzado un 1,94%, mientras que en Francia, Société Générale y BNP Paribas escalan un 2% y 1,37%, respectivamente.

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Los bancos de inversión, tras la publicación del texto legal del Gobierno, actualizarán sus cifras sobre el golpe del impuesto extraordinario de Meloni al sector. Uno de los primeros ha sido UBS, que señala que "el impacto es menor para todos los bancos, ya que el gravamen solo se aplicará al mayor cambio de los ingresos netos por intereses (NII) por encima de unos umbrales moderadamente más altos entre 2022 y 2023, en lugar de su expansión acumulada, como se esperaba inicialmente". Así, destacan que "los nuevos cálculos sugieren entre tres y 10 puntos porcentuales menos de impacto sobre lo que se preveía. El nuevo impacto para las ocho entidades más grandes (BPER, Banca Generali, Banca Mediolanum, Banco Bpm, FinecoBank, Intesa SanPaolo, Mediobanca y UniCredit) es ahora inferior a 3.000 millones, frente a los 4.000 millones que se preveía antes".

Marco Troiano, responsable de calificaciones de instituciones financieras de Scope Ratings, la agencia de calificación europea, destaca que "el impuesto costará a los bancos miles de millones de euros, pero no altera materialmente su solvencia. Según nuestros cálculos preliminares, las repercusiones en los coeficientes CET1 de los bancos más grandes oscilarán entre 20 puntos básicos y 100 puntos básicos. Compartimos la preocupación por la definición arbitraria de beneficio “normal” frente a “excepcional”, y la capacidad del poder ejecutivo para crear impuestos retroactivos ad hoc y nos preocupa menos que el impuesto pueda reducir la capacidad y la voluntad de los bancos de conceder préstamos a la economía real en un momento en el que esta se está ralentizando".