Cisma hotelero en Banco Santander por la venta de créditos por 300 millones

Tensión en el equipo de carteras de Banco Santander por una operación hotelera. Se trata del denominado Proyecto Zeta, que abarca préstamos por valor de unos 300 millones y que provocó quejas de clientes al conocer, de forma indirecta, que sus posiciones están entre las que vende la entidad cántabra, según fuentes financieras consultadas por El Confidencial. La operación sigue en marcha, aunque sin alguno de la media docena de créditos originales.

La cartera Zeta es una operación lanzada hace un par de meses con el asesoramiento de EY con la que Santander busca sacar de su balance créditos concedidos a empresas hoteleras, actualmente al corriente de pago, pero que en algún momento del pasado han estado impagados por más de 90 días. Con ello, la entidad presidida por Ana Botín busca esquivar futuras provisiones y tener que lidiar con empresarios en dificultades.

Los problemas surgieron cuando uno de los fondos interesados en la cartera decidió saltarse las cláusulas de confidencialidad y contactar directamente con uno de los clientes de Santander, para ofrecerle algún tipo de acuerdo al margen de la venta del banco, según las fuentes consultadas. El inversor no logró su propósito, pero sí que el empresario se quejara al banco, hasta conseguir que su préstamo fuera retirado de la cartera, haciendo tambalearse la operación.

Ésta abarca créditos de 300 millones de seis grandes clientes, principalmente grupos hoteleros familiares de tamaño mediano. Estos préstamos tienen como garantía 30 hoteles. Se han interesado por esta cartera fondos como Apollo y Starwood, que llevan años comprando este tipo de créditos bancarios. Estos inversores norteamericanos pusieron ofertas no vinculantes por el Proyecto Zeta hace una semana. También suena el grupo español SVP.

Mecánica

La jugada preferencial de los fondos en estas operaciones es negociar con los empresarios una quita de la deuda a cambio de quedarse el activo, en estos casos, el hotel que está como garantía del préstamo. Aunque esta cartera ha salido a la luz por el revuelo generado, la realidad es que los bancos recurren frecuentemente a este tipo de mecánicas con fondos oportunistas, ya que les permite sacar de su balance un potencial riesgo.

Se trata, de hecho, de una práctica que va más allá del sector turístico. Las entidades financieras llevan años traspasando hipotecas morosas o al corriente de pago (refinanciadas principalmente), créditos al consumo y de pymes. Es menos frecuente que lancen carteras de grandes empresas, porque los bancos prefieren mantener estas posiciones y negociar con los clientes, o vender uno a uno a los fondos.

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Probablemente, el momento más crítico en la relación entre bancos y cadenas hoteleras fue la pandemia. Entonces, se aprovecharon los préstamos ICO para reequilibrar los perfiles financieros de estas compañías, mientras en paralelo se lanzaron numerosos procesos de venta de establecimientos, desinversiones dirigidas a conseguir liquidez con la que seguir acomodando deuda.

La venta del hotel Las Dalias por parte de Iberostar, por ejemplo, se ejecutó a instancias de BBVA, que también actuó como asesor de la operación. Bankinter también supo moverse rápido y en 2021 compró a Meliá una cartera de ocho establecimientos, por 200 millones de euros.

La jugada diferencial de Caixabank fue convertirse en el banco de cabecera de RIU, hasta entonces una compañía sin deuda, que tuvo que salir al rescate de los 19 hoteles que compartía con TUI, una faraónica operación que le financió la entidad catalana con un préstamo de 825 millones.

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Santander fue quien dio el pistoletazo de salida a la venta de cartera de deuda hotelera, con proyectos como la venta de toda su exposición crediticia al grupo Hesperia o el traspaso a Bybrook de los préstamos que heredó de Banco Popular con Grupo Villa Padierna.

Como ha venido informando este medio, el fondo oportunista está tratando de instar el concurso de diversas sociedades de la compañía hotelera, dueña de uno de los mejores hoteles de España, que también trasladó a la entidad presidida por Ana Botín su malestar por este tipo de actuaciones.