La onda expansiva de la reunión de la Fed tiñe las bolsas de rojo e impulsa el dólar

La recesión, esa palabra temida por casi todos, resuena con más fuerza en los mercados y hace saltar las alarmas en algunos inversores, sobre todo tras unos datos de PMI en la eurozona y Alemania que se mantienen en zona de contracción y que han sorprendido negativamente. Este escenario provoca que el Ibex 35 caiga un 2,4%, hasta los 7.583 puntos, marcando mínimos anuales. La única empresa que ha obtenido ganancias en la jornada de este viernes, ha sido Fluidra que sube un 2,64%. Tras la revisión del PIB, somos los más bajistas, puesto que el Dax cae un 2% y el Cac francés ligeramente por debajo de dicho porcentaje.

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Este castigo se produce en una semana en la que el balance no será positivo para las bolsas. El selectivo español, junto al resto de europeos y estadounidenses, ha sufrido las consecuencias de las decisiones de los bancos centrales de endurecer su política monetaria y en un contexto que sigue marcado por la crisis energética derivada de la guerra de Ucrania y por la inflación.

Este viernes se ha conocido que la actividad privada en el conjunto de la zona euro registró una contracción en el mes de septiembre, hasta caer a su peor nivel de los últimos 20 meses, según refleja el índice de gerentes de compras (PMI, por sus siglas en inglés) compuesto, elaborado por S&P Global, y que se ha situado en los 48,2 puntos, desde los 48,9 de agosto. Además, se ha situado en línea con las previsiones de los bancos de inversión, pese a quedarse por debajo en la manufacturera y también en la de servicios.

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"Se vislumbra una recesión para la zona euro, ya que las empresas señalan un empeoramiento de las condiciones empresariales y un aumento de las presiones de los precios, vinculado con los disparados precios de las energías", ha indicado el economista jefe de S&P Global Market Intelligence, Chris Williamson, que estima una contracción del 0,1% del PIB en el tercer trimestre.

En España, el Instituto Nacional de Estadística (INE) ha elevado el crecimiento del PIB del segundo trimestre al 1,5%, frente al 1,1% estimado inicialmente, debido a la mayor aportación del sector exterior y, en menor medida, de la demanda nacional. Paralelamente, ha revisado a la baja el crecimiento del primer trimestre, cuando el PIB cayó un 0,2%.

El precio del petróleo también corrige ante el temor a una recesión. El precio del Brent, referencia para el Viejo Continente, se sitúa en 86,21 dólares, con un descenso del 4,7%, mientras que el Texas pierde los 80 dólares tras caer un 5,74%. Por su parte, la cotización del euro frente al dólar se coloca en 0,9728 billetes verdes, mientras que la prima de riesgo española se situaba en 111 puntos básicos, con el interés exigido al bono a 10 años en el 3,186%.

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Marcos Lema

El endurecimiento de la política monetaria por parte de los bancos centrales también ha golpeado fuertemente a Estados Unidos, donde la Fed realizó este miércoles una subida de tipos de 75 puntos básicos, algo que los mercados ya esperaban. Lo que no sentó tan bien a los índices bursátiles fue saber que Powell prevé aprobar otra subida este mismo año, y que pretende llevar los tipos de interés hasta un rango superior al 4,5%. Desde que ese mensaje se hizo público, Wall Street, que hasta entonces cotizaba en verde, se dio la vuelta en una racha que no se ha revertido todavía.

A pesar de que los estadounidenses han conocido hoy su índice de PMI, indicador que mida la actividad económica, y que este ha resultado ser mejor que el anterior y también que las previsiones, la bolsa de Nueva York cierra la semana en números rojos, dejándose una media del 2% entre sus índices.

Así, el S&P 500, el que más pierde, 1,72%, retrocede a niveles de finales de junio y firma su peor semana desde mediados de junio cayendo 4,65% de su valor. El Nasdaq, que es quien posee los valores más volátiles, se deja un 1,8% y sufre un golpe de más del 5% en la semana y el Dow Jones retrocede un 1,62% y se deprecia un 4% solo esta semana.

Este despegue del valor del dinero ha revalorizado al dólar frente a todas las principales divisas. Tanto el euro, como el yen, como la libra esterlina, han caído con fuerza hoy. En el caso de la divisa japonesa, su depreciación ha forzado una intervención del Banco de Japón. En el caso de la libra, el descenso ha sido especialmente dramático. La divisa británica ha caído más de un 3%, hasta 1,08 unidades por dólar, mínimos de 37 años.