pallete reduce el pasivo en 8.000 millones

Telefónica vende Centroamérica a Millicom por 1.450 millones para adelgazar la deuda

La operadora ha cerrado un acuerdo con el grupo con base en Luxemburgo para traspasarle sus negocios en Costa Rica, Panamá y Nicaragua y continuar así con su reducción de deuda

Foto: El presidente de Telefónica, José María Álvarez-Pallete. (EFE)
El presidente de Telefónica, José María Álvarez-Pallete. (EFE)

Telefónica ha dado un nuevo paso en su plan de adelgazamiento de deuda. Según aseguran fuentes financieras, la operadora presidida por José María Álvarez-Pallete ha cerrado ya la venta de sus negocios en Costa Rica, Panamá y Nicaragua a Millicon por unos 1.450 millones de euros. Esta operación, junto con el reciente traspaso de sus actividades en Guatemala y El Salvador a Carlos Slim, y el ingreso extraordinario por parte del Ministerio de Hacienda, va a permitir a la compañía reducir su deuda por debajo de los 40.000 millones por primera vez en 14 años.

Fuentes financieras agregan que el acuerdo entre Telefónica, que presenta sus resultados anuales este jueves, y Millicom es inminente, aunque está pendiente de las autorizaciones pertinentes y habituales de las autoridades de competencia de cada país. El grupo español es propietario del 100% de su filial en Costa Rica y del 60% de las subsidiarias en Panamá y Nicaragua. A falta de conocer los detalles finales, el importe de la operación ronda los 1.450 millones de euros, muy superior a los 600 estimados en un principio.

Este dinero irá directamente a rebajar la deuda de la multinacional participada por BBVA y CaixaBank, que a 30 de septiembre de 2018 ascendía a 42.600 millones de euros. Informes recientes de Mirabuad y Bank of America Merrill Lynch sitúan esta cifra ligeramente por debajo de los 42.000 millones al cierre del ejercicio, volumen que bajará de forma significativa en cuanto la compañía se apunte en el primer trimestre de este año las desinversiones de Guatemala y El Salvador por 570 millones —anunciadas a mediados de enero— y el traspaso de Costa Rica, Panamá y Nicaragua.

Fuentes oficiales de Telefónica han declinado hacer ningún comentario sobre esta información. Se remiten al comunicado oficial que el grupo hizo a la Comisión Nacional del Mercado de Valores en enero, en el que reconoció que estaba analizando operaciones corporativas relacionadas con sus negocios en Centroamérica. Asimismo, han rehusado hacer precisiones sobre el nivel de deuda con el que cerrarán las cuentas de 2018, que presentan este jueves.

Cálculos de varios bancos de inversión señalan que Telefónica culminará el ejercicio con cerca de 2.400 millones de euros de deuda menos que los 44.230 millones que tenía al cierre de 2017 y unos 8.000 por debajo respecto a los 49.921 millones que el grupo arrastraba cuando José María Álvarez-Pallete tomó las riendas de la gestión a principios de 2016.

Trabajo por hacer

No obstante, brókeres como Goldman Sachs advierten de que la operadora de telecomunicaciones sigue siendo la más endeudada del sector en Europa. De hecho, indican en su último informe que la española tiene una relación entre su beneficio operativo o ebitda y su pasivo de 2,8 veces su deuda neta, y de hasta 3,5 veces su deuda neta ajustada. Esta incluye los 7.500 millones emitidos en forma de bonos híbridos, unos instrumentos que computan parcialmente como capital. La media del sector ronda las dos veces.

Telefónica también tiene en marcha la venta de sus centros de datos, transacción que también le podría reportar unos ingresos de entre 500 y 600 millones. La empresa ha recibido ocho ofertas por esta división de infraestructuras. Entre los candidatos a la compra, que debería resolverse en las próximas semanas, se encuentran Digital Realty, Brookfield y Equinix.

Pero la mayor alegría en forma de ingresos extraordinarios le va a venir también a corto plazo de Hacienda, tras el fallo del Tribunal Económico Administrativo Central sobre una reclamación por las liquidaciones de los impuestos de los ejercicios entre 2008 y 2011. La operadora le ha ganado el pleito a la Agencia Tributaria, que ahora le va a devolver entre 700 y 1.000 millones de euros que el grupo pagó de más con antelación. Un dinero que entrará en vena en la compañía, que podrá recortar aún más su deuda a lo largo del primer semestre de 2019.

Empresas

El redactor recomienda

Escribe un comentario... Respondiendo al comentario #1
2 comentarios
Por FechaMejor Valorados
Mostrar más comentarios