La banca sube la remuneración de los depósitos... pero para grandes patrimonios

Los bancos sí están pagando por los depósitos, pero no al cliente minorista, que es el grueso de la red comercial. Las entidades, aunque no tiran la casa por la ventana, sí remuneran el pasivo a empresas y grandes patrimonios en el segmento de banca privada, siempre y cuando estos lo pidan. Banca March ha sido la entidad más explícita con su ofensiva comercial para captar clientes por esta vía. El lunes anunció la oferta Depósito Plus III, que ofrece un interés fijo del 2,12% anual con vencimiento a 18 meses, con una TAE del 2,1%, para posiciones a partir de 10.000 euros, con un máximo de dos millones.

La entidad balear quiere atraer clientes de perfil medio alto, ya que después de años negando que vayan a abrazar la estrategia de ir a por clientes de patrimonio medio-alto, lo que se suele considerar banca personal —en Baleares es un banco global—, ha acabado abrazando el modelo de Bankinter que tanto negó, al impulsar un segmento que otros bancos están dejando de lado al ampliar el perímetro de banca privada y dejar el resto en banca minorista.

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La oferta de March está en sintonía con lo que solía ocurrir en el pasado cuando subían los tipos de interés. También hay otros bancos, tanto nacionales como extranjeros, con ofertas de depósitos para banca privada. Las entidades competían a través de los depósitos por quitar clientes a la competencia o, al menos, mantenerlos. Y, para ello, remuneraban los depósitos, aseguraban tener liquidez y, así, poder prestar dinero. Pero en esta ocasión, ningún gran banco español se ha movido, y solo hay ofertas para minoristas en entidades pequeñas que quieren crecer, como MyInvestor, EBN, Wizink, Orange Bank, Renault Bank o Pibank.

En esta ocasión, los bancos tienen liquidez de sobra, incluso devolviendo parte de los LTRO, que son los préstamos que dio el Banco Central Europeo (BCE) al sector financiero durante el covid para evitar crisis de crédito. Además, hay perspectivas de menos demanda de crédito y menos apetito por prestar, ante el riesgo de que aumente la morosidad. Así que sin necesidad de liquidez ni presión competitiva, no hay ofertas comerciales por los depósitos, con un tipo medio ponderado del 0,64% en diciembre. Nunca había estado tan lejos del euríbor, que ya ha sobrepasado el 3,5%.

Mientras, los bancos han lanzado una ofensiva de venta de fondos de renta fija a vencimiento y rentabilidad objetivo, con los que crean una cartera de un puñado de bono sque mantienen hasta el vencimiento. La idea es que el cliente se mantenga en el horizonte temporal para evitar el riesgo de pérdidas. Por esta vía de distribución, sobre la que ha advertido la CNMV, los bancos generan ingresos por comisiones en vez de asumir coste que va contra el margen.

Sin embargo, sí hay presión competitiva en banca privada. En los dos últimos años esta vino por las operaciones corporativas, como la compra de UBS por Singular o la cartera de BNP adquirida por March, así como decenas de fichajes, y los reclamos para atraer clientes cabreados por las pérdidas masivas en un año nefasto en los mercados. Ahora, ya se lanzan ofertas de depósitos para retener y captar clientes.

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Credit Suisse fue el primero en lanzar una campaña para clientes con altos patrimonios. En plena crisis del banco a escala global, la filial española ofreció depósitos de hasta el 2% en otoño para retener clientes frente a la ofensiva de los competidores para llevárselos, aprovechando el ruido que había en torno al banco. Esto dio el pistoletazo de salida a que los bancos jueguen con la remuneración del pasivo, después de las pérdidas en renta fija de 2022, como oferta. Fuentes del mercado apuntan a que hay entidades nacionales y extranjeras ofreciendo depósitos que sobrepasan el 2% en el negocio de grandes patrimonios.

En algunos casos, las ofertas se producen en medio de un giro de la estrategia, como ocurre en Sabadell. El banco ha fusionado banca privada y personal para clientes con patrimonios a partir de 100.000 euros que tengan interés en invertir, pasando de 175 banqueros a 482 banqueros. El objetivo del Sabadell es captar clientes, especialmente empresarios que trabajan con el banco con sus empresas, pero no con la unidad de banca privada.

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Para intentar crecer en el segmento de altos patrimonios, además del cambio de estructura y de ofrecer nuevos productos y servicios apoyándose en Amundi, también hay oferta de captación. En concreto, Sabadell incentiva el traspaso de fondos con un 2% y ofrece depósitos en forma de estructurados con una TAE del 3,6% a 18 meses, disponible tanto para nuevos clientes como para el dinero nuevo que entre de grandes patrimonios que ya trabajan con la entidad.

Así, los bancos ya asoman en la remuneración del pasivo, pero solo para algunos clientes. Tanto grandes patrimonios como empresas. En este último caso, el tipo medio ponderado es del 1,6% según el último dato publicado por el Banco de España, que corresponde a diciembre. Es casi el triple que en particulares.