Las tres claves que catapultarán a Iberdrola a los 10 € por acción, según Morgan Stanley

Iberdrola está de enhorabuena, sopla viento de cola para la compañía en bolsa. Tanto, que las acciones habrían vuelto a emprender el camino hacia los 10 euros, según aseguran los analistas de Morgan Stanley en su última revisión del valor. De hecho, de cara a los próximos 12 meses, han elevado el precio objetivo, desde los 8,20 euros a los 8,40 euros, lo que supone un potencial de subida del 27% desde los niveles actuales.

Pero no solo eso. El equipo de análisis del banco de inversión estadounidense ha asegurado que "el año pasado argumentamos que el mercado estaba infravalorando la capacidad de Iberdrola de batir sus objetivos de crecimiento" y ha defendido que, en su escenario alcista, "las acciones pueden alcanzar los 10 euros". De hecho, consideran que después de un difícil segundo semestre de 2017, cuando la climatología tuvo un impacto negativo en sus estimaciones anuales, "los resultados de 2018 y las estimaciones a 2022 ha mejorado materialmente, con más proyectos que justifican un precio objetivo mayor".

En este sentido, para Morgan Stanley existen tres catalizadores que van a apoyar esta revalorización de la eléctrica española, que ha repuntado un 11% en bolsa en el segundo trimestre del año, tras un mal arranque. En primer lugar, un fuerte rebote de los ingresos en 2018 respecto a los de 2017; la rentabilización de los proyectos que recientemente han sido premiados, así como la puesta en marcha de otros que están bajo construcción y la "desaparición de la incertidumbre regulatoria en España en 2019 y en Reino Unido entre 2019 y 2020".

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De esta forma, Iberdrola continúa siendo el valor favorito del banco de inversión dentro del sector. "Iberdrola tiene un sonado plan de crecimiento a largo plazo y está invirtiendo en activos valiosos", afirman. Un ejemplo de ello es que tiene previsto añadir 10GW de renovables en los próximos cinco años. "Creemos que Iberdrola tiene margen para sorprender a largo plazo". De hecho, cotiza con un descuento del 4% respecto a sus principales competidores en PE (de 13 veces PE estimado a 2019), mientras que ofrece una rentabilidad en línea con el sector, del 5,6%, pese a crecer al doble.