Prisa emitirá hasta 130M de obligaciones convertibles y las valora con una prima del 16%

Prisa ya ha puesto números a su último plan de salvamento. La compañía editora del diario El País ha comunicado en la noche de este lunes, mediante un comunicado a la CNMV, su intención de emitir obligaciones convertibles en acciones por valor de hasta 130 millones de euros, con las que la compañía trata de paliar las dificultades financieras a las que se enfrenta, tras dispararse sus costes de financiación a causa de la subida de los tipos de interés.

El grupo presidido por Joseph Oughourlian ya había aprobado el pasado 20 de diciembre, tal y como adelantó El Confidencial, ejecutar esta maniobra para tratar de cancelar la mayor parte de un crédito júnior (por valor de 180 millones de euros), cuyo coste, referenciado al euríbor y con un diferencial de ocho puntos porcentuales, ha alcanzado cotas insostenibles para el delicado balance del grupo de medios.

Entonces, Prisa no ofreció cifras sobre el dinero que pretendía captar, aunque ya se especulaba con una cifra entre 130 y 150 millones de euros. Finalmente, la compañía se ha fijado un objetivo máximo de 130 millones de euros, lo que podría ser muestra de las dificultades para asegurar el interés suficiente por unos títulos que se emiten a un tipo de interés escaso, de apenas del 1%.

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De hecho, en el comunicado, Prisa reconoce compromisos irrevocables por parte de accionistas que controlan un 45,01% del capital (Amber y Vivendi), lo que implica que no ha logrado asegurarse aún la participación de otros accionistas de referencia, más allá de los que se daban por seguros desde el primer momento.

En opinión de los expertos, una de las cuestiones que podría marcar el mayor o menor interés de posibles inversores para participar en la operación era el precio que se decidiera para la conversión obligatoria de estos títulos en acciones, que tendrá lugar en un plazo máximo de cinco años desde su emisión.

En este sentido, Prisa ha comunicado que el precio de conversión en acciones será de 0,37 euros, lo que representa una prima cercana al 16% frente a su cotización actual. Cabe señalar, sin embargo, que el precio medio de las acciones del grupo en los últimos 12 meses ronda los 0,5 euros por acción y que la valoración media que le otorgan los analistas que cubren el valor es aún superior, de 0,67 euros. Esta misma semana, Banco Santander ha reafirmado su valoración de 0,9 euros por acción.