El radar de 'Barron's': 10 acciones penalizadas de EEUU para ganar a largo plazo

A pesar de las caídas de este año, Amazon.com, Nvidia y Netflix son los valores que mejor rendimiento han tenido en las tres últimas décadas, lo que pone de manifiesto el valor de mantener en cartera nombres de mayor calidad, independientemente de los desafíos a corto plazo a los que se enfrentan las empresas.

El recuento se basa en el análisis de Charlie Bilello, fundador de Compound Capital Advisors, que publicó estos datos en Twitter. 'Barron's' ha actualizado las cifras para el 23 de septiembre utilizando datos de Bloomberg.

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Los resultados se basan en el rendimiento de las acciones desde principios de 1990, o la fecha de la oferta pública inicial de la empresa, si fuera más reciente. Se incluyen empresas que han cotizado en bolsa durante al menos 20 años.

En la clasificación de los 10 valores más populares figura Amazon.com (AMZN), que encabeza la lista de empresas con mejor rendimiento, junto con otros nombres conocidos y también valores de menor fama: Apple (AAPL), Nvidia (NVDA), Netflix (NFLX), Monster Beverage (MNST), Jack Henry (JKHY), Pool Corp. (POOL), ResMed (RMD), Microchip Technology (MCHP) y O'Reilly Automotive (ORLY).

Amazon.com ha logrado una rentabilidad anualizada del 33,4% desde su salida a bolsa en 1997, ya que el precio de sus acciones ha subido a 116 dólares desde un precio de 7,5 centavos ajustado tras operaciones de ‘split’, lo que supone una subida de en torno al 150.000%. A principios de este año, Amazon dividió cada una de sus acciones en 20, su cuarta operación de este tipo desde que salió a bolsa. Sus acciones han bajado un 31% este año, frente a la pérdida del 23% del S&P 500.

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Nvidia ocupa el segundo lugar, con una rentabilidad anualizada del 30,4% desde su salida a bolsa en 1999, a pesar de haber caído un 58% este año, hasta rozar los 124 dólares. Es uno de los 10 valores con peor rendimiento del S&P 500 en 2022. Netflix ha bajado aún más este año, cayendo un 63% hasta cerca de 224 dólares, pero aún ha ganado un 29,9% anual desde su salida a bolsa en 2002.

En comparación, el S&P 500 ha subido un 9,7% al año desde finales de 1989 y solo un 6% anual desde principios del 2000, cuando la burbuja tecnológica estaba en su punto álgido.

Los resultados de Netflix y Nvidia muestran cómo los grandes ganadores a largo plazo pueden tener momentos de flojera por el camino.

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Otra gran empresa a largo plazo, Berkshire Hathaway, ha obtenido un 12,4% anual desde el 31 de diciembre de 1989, y un 9% anual desde principios del año 2000, un resultado fuerte pero no lo suficientemente bueno para entrar en la lista. Berkshire ha subido un 20,1% anualmente desde que su director general, Warren Buffett, tomó el control de la empresa en 1965, pero la mayor parte de ese rendimiento superior se produjo en las primeras cuatro décadas del mandato de Buffett, cuando su selección impecable de valores generó enormes ganancias.

Apple ha igualado el récord de Berkshire a largo plazo desde 1990, con una rentabilidad anualizada del 21,5%. Sus acciones han subido a 150 dólares desde un precio ajustado por división de 31 centavos. El fabricante del iPhone salió a bolsa en 1980 y ha acumulado casi un 20% anual desde entonces.

Muchos de los ganadores a largo plazo están fuera del sector tecnológico, que ha sido el mayor creador de riqueza en la bolsa en los últimos 20 años.

Pool Corp., objeto de un reciente artículo favorable de 'Barron's', se ha expandido de forma constante mediante adquisiciones hasta convertirse en el principal proveedor nacional de suministros para piscinas. También realiza trabajos de reparación y mantenimiento.

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Monster Beverage, uno de los principales fabricantes de bebidas energéticas, salió a bolsa cuando su empresa predecesora, Hansen Foods, realizó una fusión inversa con una sociedad anónima en 1992.

O'Reilly Automotive, un minorista de piezas de automóviles, ha obtenido ganancias importantes desde su salida a bolsa en 1993. Sus principales rivales, AutoZone (AZO) y Advance Auto Parts (AAP), también han sido grandes ganadores a largo plazo. Dominan el sector.

Jack Henry se ha asegurado beneficios al proporcionar tecnología y otros servicios a las empresas financieras, mientras que ResMed produce dispositivos médicos para afecciones como la apnea del sueño y ofrece servicios de 'software' al sector sanitario. Microchip Technology es productor de una amplia gama de semiconductores analógicos y otros chips.

*Contenido con licencia de 'Barron’s'