Sacyr retrocede un 1,6% en bolsa por el efecto de la ampliación de capital

Como era de esperar, Sacyr Vallehermoso ha cerrado la jornada entre los peores valores del selectivo, con caídas del 1,6%, que sitúan el precio de sus títulos entorno a los 4,6 euros, debido a que el mercado está descontando la ampliación de capital acelerada que está llevando a cabo de la compañía y que supondrá la emisión de 36,29 millones de nuevos títulos a un precio de suscripción de 4,58 euros, frente a los 4,7 euros en que cerró ayer la compañía, lo que supone un descuento del 3%.

Pero no terminan ahí los planes de la constructora presidida por Manuel Manrique, que también prevé emitir un bono convertible por importe de 250 millones de euros el próximo 8 de mayo, que le permitirá abaratar su actual financiación en los mercados, ya que la deuda corporativa que tiene actualmente emitida es al 6,5%.

Al tratarse de un convertible, este bono también tiene impacto en el valor. Y es que se ha emitido por un plazo de cinco años y con un precio de 5,725 euros por título, lo que supone una prima del 25% respecto al precio de suscripción de la ampliación de capital. No obstante, esta cifra no está lejos del precio objetivo que conceden actualmente los expertos a Sacyr y que según el consenso de Bloomberg se sitúa en los 5,05 euros por título en un horizonte de 12 meses.

La filial patrimonialista de Sacyr, Testa, es la principal responsable del valor oculto que, según los analistas, tiene la constructora y que todavía no ha aflorado. Además, algunos también sostienen que no se está reconociendo el potencial del grupo en el negocio de la infraestructuras y, de hecho, la compañía prevé utilizar parte de los fondos que levante con la ampliación y la emisión del bono en adquirir alguna compañía que refuerce su área industrial.