Roboadvisors: el ranking de los más baratos… y los más rentables en 2021

La inversión a través de gestores automatizados o roboadvisors sigue creciendo en España.

Cada vez el inversor tiene más alternativas entre las que elegir y más historial de rentabilidad para comparar entre las distintas opciones.

¿En qué consisten estos productos? Básicamente, un roboadvisor es una solución de inversión que, a través de algoritmos, configura una cartera diversificada y sencilla adaptada a cada perfil. Por ese servicio te cobran una comisión que va del 0,15% al 1,03%, adicional a las comisiones que te cobran los fondos o ETFs en los que invierten.

Casi todos configuran sus carteras con fondos indexados, que son productos de bajo coste que replican los principales índices de los mercados. Y los mezclan en cartera por activos (bolsa, renta fija u otros activos), en función del riesgo que puede asumir cada usuario y su horizonte temporal. Es decir, las carteras más atrevidas suelen tener entre un 75% y un 100% en bolsa; mientras las más defensivas apenas tienen peso en acciones.

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Para la rentabilidad final de estos productos básicamente pesan dos factores: por un lado, el propio peso por activos que configure cada gestor para cada una de sus carteras. Es decir, si la cartera más agresiva de un gestor automatizado tiene un 90% en renta variable y la de otro un 80%, en un año bueno para las bolsas lo hará mejor la primera.

Por otro lado, las comisiones. Como los fondos en los que invierten dentro de cada activo son prácticamente iguales, porque buscan replicar un índice, tendrá gran importancia el coste que supone este servicio para el usuario.

Este último punto, mientras todavía no había suficiente historial de rentabilidad para comparar, era lo que más importaba y desató una enorme competencia entre las distintas entidades, en beneficio del inversor, que hemos analizado desde Finect en un ebook.

Desde un 0,15% de costes de gestión anual…

En la actualidad, hay cinco gestores automatizados con comisiones de gestión por debajo del 0,5% anual para una cartera de 10.000 euros (varían en función del dinero que se invierte): MyInvestor, que cobra un 0,15%; Finanbest, con un 0,39%; Indexa Capital y Finizens, con un 0,41% (aunque este último la va bajando cada año de permanencia) y Popcoin, con un 0,49%.

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Aunque si a estos costes les añadimos las comisiones de gestión de los fondos indexados en los que invierten y la depositaría, la foto cambia. Bueno, sigue líder MyInvestor, con un 0,43%, siguiéndole Indexa Capital, Popcoin, Finizens, Inbestme y Finanbest, (esta última añade algunos fondos de gestión activa en las carteras, lo que explica el mayor coste total).

Más lejos quedan Finletic y los gestores automatizados de Caixabank (las carteras Smart Money) y de Openbank (grupo Santander), con comisiones totales por encima del 1%.

Ganancias de hasta el 27% en las carteras más agresivas

¿Y en rentabilidades? La comparación no resulta sencilla, porque cada roboadvisor tiene ofrece una variedad de perfiles en los que mezcla renta variable y renta fija en distinta proporción, según el nivel de riesgo en el que se basa la cartera.

Si nos fijamos en la cartera con más rentabilidad en 2021, el honor corresponde a MyInvestor, cuya cartera Heavy Metal tiene un peso en renta variable de casi el 100%. muy por encima de lo que tienen la mayoría de los roboadvisors en sus composiciones más atrevidas. Su rentabilidad en 2021 ascendió hasta el 27,2%, según los datos de la firma.

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Le seguiría en retorno en 2021 la cartera más intensa de Popcoin, con un avance del 22,3% (tiene un peso en renta variable del 82%), y Finanbest, con un 21,8% (el peso en acciones de su cartera de renta variable también se acerca al 100%).

Entre el resto, quedaron ligeramente por encima las rentabilidades del 20% en el año los rendimientos de la opción con más riesgo de Indexa Capital, Finizens y Openbank, cuyo peso en renta variable ronda el 80% (En el caso de Finizens, sumando el peso de renta variable y reits). Y en el 19,2% el retorno de la cartera con más volatilidad de Inbestme. Los datos de rentabilidad de la cartera Caixabank Smart Money no fueron proporcionados.

Para plazos más largos, todavía habrá que esperar para poder hacer la comparación entre todos, porque algunos de estos servicios han sido lanzados en los últimos años. Pero en los que tienen rendimientos ya a 3 años, y recordando el distinto peso en renta variable comentado antes, Indexa obtiene un 15,8% anualizado a 3 años en su cartera más arriesgada; Finanbest, un 18%; Finizens, un 14,3% y Openbank, un 15,27%.