Puig saldrá a bolsa para captar más de 2.500 millones y mantendrá el control familiar

El gigante de perfumería y moda Puig ha confirmado que saldrá a bolsa y también que tendrá acciones de clase A y acciones de clase B. Las primeras con cinco votos y las segundas con solo un voto y, en principio, destinadas a socios minoritarios de nuevas adquisiciones, que a partir de ahora opten por cobrar en acciones de la empresa. Esta limitación de derechos políticos para parte de los nuevos títulos garantizará el control por parte de la familia fundadora, que encabeza el actual presidente, Marc Puig. El comunicado no incluye valoración, pero fuentes del mercado valoran la compañía en más de 10.000 millones de euros.

"Cada acción de clase B confiere los mismos derechos económicos que cada acción de clase A. La Oferta consistirá en una oferta de Acciones de nueva emisión por parte de la Sociedad, con el objetivo de captar aproximadamente 1.250 millones de euros, y una oferta de mayor importe de Acciones existentes por parte del Accionista Vendedor", señala Puig en su nota de hoy.

La Sociedad utilizará los ingresos netos de la captación de fondos para fines corporativos generales como la refinanciación de las adquisiciones de participaciones adicionales en Byredo y Charlotte Tilbury y la financiación de cualquier inversión estratégica futura y gastos de capital, es decir para nueva adquisiciones.

"Además de la Oferta propuesta, como parte de la contraprestación que debe pagar la Sociedad por la adquisición a algunos accionistas minoritarios de sus respectivas participaciones adicionales en Byredoy Charlotte Tilbury, la Sociedad emitirá cierta cantidad de acciones de clase B para su suscripción por dichos accionistas minoritarios", apunta en su comunicado de confirmación de salida al mercado de valores.

Marc Puig ha declarado que "el anuncio de hoy es un paso decisivo en los 110 años de historia de Puig. Gracias a nuestra estrategia de creación de un porfolio de marcas propias, centrándonos en los productos Prestige y ampliando nuestro liderazgo en fragancias Niche, maquillaje y dermocosmética". También ha añadido que "tener una familia en el núcleo de una compañía fomenta este enfoque, porque las familias tienden a preocuparse en igual medida por el horizonte temporal de la próxima generación como por el próximo trimestre".

Resultados récord

Puig obtuvo unos ingresos netos de 4.304 millones de euros en 2023, un 19% más que en 2022, con un crecimiento de dos dígitos en todos los segmentos y regiones, superando al mercado de la belleza y los propios objetivos de la Sociedad. La Sociedad también ha incrementado su margen de EBITDA ajustado del 17,7% en 2021 al 20% en 2023, alcanzando un EBITDA ajustado de 863 millones de euros en 2023. El beneficio neto ascendió a 465 millones de euros en 2023, un 16% más que el año anterior, mientras que la deuda financiera neta se situó en 1.196 millones de euros a finales de 2023.

Sobre la salida a bolsa, Puig ya está trabajando en el folleto de OPV que entregará a la CNMV. En su nota se anuncia que directivos y accionistas minoritarios tendrán un período de tiempo en el que no podrán vender acciones.

Puig aprovecha un momento dulce de sus cuentas para acceder al mercado de valores

"La Sociedad y el Accionista Vendedor acordarán determinados compromisos de no disposición (lock-up) con los managers durante un periodo comprendido entre la fecha de firma del contrato de aseguramiento y 180 días naturales a partir de la Admisión. Los consejeros, altos directivos y determinados empleados de la Sociedad también acordarán con los Managers determinadas restricciones de disposición durante un periodo comprendido entre la fecha de firma del contrato de aseguramiento y 365 días naturales después de la Admisión, pero solo con respecto a un determinado número de acciones de clase B", señala la nota.

Cambio histórico

La salida a bolsa de Puig puede compararse, salvadas la distancias, con la Inditex. Una empresa familiar que da el salto al mercado de valores en un sector en que hasta ahora la economía española no ha estado presente en el mercado de valores. También se adelanta a otras empresas del ramo como Cortefiel, que están estudiando procesos similares.

Goldman Sachs Bank Europe SE y J.P. Morgan SE actúan como Joint Global Coordinators y Joint Bookrunners de la Oferta (conjuntamente, los “Joint Global Coordinators”). Banco Santander, S.A., BofA Securities Europe SA, BNP Paribas y CaixaBank, S.A. actúan como Joint Bookrunners (junto con los Joint Global Coordinators, los “Joint Bookrunners”). Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. y Banco de Sabadell, S.A. actúan como Co-Lead Managers (los “Co-Lead Managers” y, junto con los Joint GlobalCoordinators y los Joint Bookrunners, los “Managers”).