Oliver Wyman pilotará la mayor fusión del momento: Intrum-Haya Real Estate

Oliver Wyman es la firma elegida para una de las mayores integraciones empresariales que ha habido desde la última oleada de fusiones bancarias. La consultora norteamericana ha sido fichada por el fondo sueco Intrum para la integración de su negocio de gestión inmobiliaria en España con Haya Real Estate, competidor que ha comprado recientemente por 140 millones de euros.

Ambos grupos sumaban 2.500 empleados en España a finales de 2022 y una telaraña de filiales desde las cuales administran y venden créditos e inmuebles de fondos y bancos como Santander, BBVA, CaixaBank, Sabadell y Cajamar.

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J. Zuloaga

Algunas de las decisiones clave de esta integración se están tomando en Madrid durante esta semana con la visita del consejero delegado del grupo sueco, Andrés Rubio, viejo conocido del sector. Fue el responsable de Apollo en la compra de Altamira a Santander por parte del fondo de inversión y en la de Evo Banco a las antiguas cajas gallegas.

Precisamente, la compañía celebró este jueves un acto para los empleados en España (Intrum Talks) para repasar la evolución del negocio y empezar a hablar de la integración de Haya Real Estate. Lo capitanearon el director general de Intrum en España, José Luis Bellosta, y el CEO de Haya, Enrique Dancausa, con mayor protagonismo del primero, mano derecha de Rubio en España.

Hay varias decisiones que tienen que tomar en el corto plazo el CEO de Intrum, su círculo de confianza en España y Oliver Wyman. La primera es si mantienen como empresa independiente Haya Real Estate o la integran dentro de su sociedad cabecera, Intrum Holding Spain, o de alguna otra filial. Hasta ahora, han hecho lo primero. El grupo sueco tiene separadas Solvia Servicios Inmobiliarios, antigua filial de Sabadell; Aktua Soluciones Financieras, escisión de Banesto que también absorbió el negocio de recuperaciones de Ibercaja, y otras filiales como Intrum Spain Real Estate e Intrum Servicing Spain.

La segunda determinación clave será fijar los ajustes que quiere hacer Intrum en su negocio español. El grupo nórdico hizo un ERE (expediente de regulación de empleo) del 20% de la plantilla en su penúltima adquisición, la de Solvia a Sabadell. No hay todavía cifras del posible recorte actual, pero las fuentes consultadas creen que ya había ajustes pendientes en el grupo antes de la compra de Haya Real Estate.

Recortes en la matriz

Un factor a favor de que sea menor es el contrato que ganó hace algunos meses de la gestión de los activos de CaixaBank, que perdió Servihabitat, actualmente en venta, como adelantó este medio. En contra está que Intrum está inmerso en un plan de reducción de costes a nivel global, cuyos posibles efectos se ampliaron en el último Día del Inversor celebrado recientemente, en el que Rubio se comprometió con el mercado a reducir la deuda del grupo. La compañía está bajo presión de los inversores por ello, con una caída en bolsa del 46% en lo que va de año.

La segunda determinación será fijar los ajustes que quiere hacer Intrum en su negocio español

El tercer frente que tendrán que resolver con ayuda de Oliver Wyman es la definición de la estructura directiva del grupo al integrar Haya Real Estate. Se espera la salida de muchos de sus ejecutivos, aunque algunos podrían integrarse en el equipo de Intrum.

La consultora norteamericana nombró a comienzos de año a Claudio Lago de Lanzós nuevo director general en España y Portugal y elevó a Pablo Campos a la presidencia de ambos mercados. Está especializada en fusiones complejas, como la de UBS y Credit Suisse en la que asesora, y es uno de los grandes asesores del mundo del servicing. Ha competido por este contrato con diversas consultoras estratégicas, como Alvarez & Marsal, que también estuvo cerca de firmarlo.