Sabadell prepara la primera venta de hipotecas 'sanas' para mejorar sus cuentas

Los bancos buscan nuevos activos de los que desprenderse para evitar el repunte de la morosidad. Banco Sabadell acaba de lanzar la primera venta de su historia de hipotecas al corriente de pago, pero con malas perspectivas o que han tenido retrasos en alguna cuota, conocidas en el argot como reperforming (RPL, por sus siglas en inglés).

La entidad liderada por César González-Bueno ha dado un mandato a Deloitte y Cuatrecasas para que traspase una cartera de 300 millones en este tipo de hipotecas, bajo el nombre de Proyecto Dara. Las ofertas no vinculantes se esperan para el próximo martes.

Tan solo Santander en el pasado había puesto operaciones de mayor envergadura de este tipo de activos. Actualmente, están intentando vender RPL también Abanca y Cajamar, con carteras más pequeñas.

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El objetivo de Sabadell con esta operación es reducir las provisiones que podrían exigirle sus auditores o el Banco Central Europeo (BCE) por estos clientes en dificultades. El supervisor está obligando a asumir pérdidas desde los primeros indicios de debilidad de los acreditados, incluyéndolos en la categoría de créditos bajo vigilancia (stage 2).

Como otros bancos, el catalán articulará esta operación de una titulización sofisticada. En concreto, a través de CTH, o certificados de transmisión de hipotecas, en los que se transmiten al comprador los derechos económicos de los créditos, pero no su propiedad.

Sin cambios para el cliente

De este modo, el cliente, que no percibe ningún cambio, sigue estando ligado 100% al banco, con el que mantendrá otros productos como depósitos, nómina, seguros y otros de ahorro. En cambio, lo que sí transmite el banco son todos los derechos económicos y sus riesgos, ya que al haber una titulización ya no tendrá que asumir provisiones ante cualquier deterioro.

El objetivo de Sabadell es reducir las provisiones que podrían exigirle sus auditores o el BCE por estos clientes en dificultades

Sabadell ganó 564 millones entre enero y junio, un 43% más, gracias a la subida de los tipos de interés. Las provisiones ascendieron a 433 millones, un 13% más, a pesar de que el coste de riesgo (dotaciones sobre cartera de crédito) mejoró por encima de los objetivos. A pesar de ello, los bancos están tratando de desaguar activos antes de que empeore la situación.

Antes de Sabadell, Santander protagonizó la mayor operación que ha habido hasta ahora en este mercado de RPL. Lo intentó primero en 2020 con una operación de 1.500 millones que tuvo que paralizar por la pandemia, cuanto estaba prácticamente cerrada con Pimco y M&G. La retomó en 2022 con un perímetro de 700 millones que se quedó Morgan Stanley.

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En la actualidad, están tratando de realizar operaciones similares Abanca, de 90 millones, y Cajamar, de 130 millones, como publicó El Economista. Junto a ello, Santander, BBVA y CaixaBank tienen en marcha grandes ventas de hipotecas morosas por valor de 1.400 millones, como avanzó este medio.