Oaktree negocia la venta de su plataforma en España (Redwood) y parte de su cartera

Se acelera la consolidación de los servicers, las plataformas de gestión de créditos e inmuebles de la banca. Tras las ventas de Haya Real Estate y Finsolutia, y el sondeo de KKR para vender Hipoges, hay un cuarto jugador saliendo al mercado. Oaktree está explorando la venta de una participación de su filial Redwood, con la que gestiona una cartera de más de 2.500 millones de euros en España, según fuentes financieras consultadas por El Confidencial.

El fondo norteamericano es uno de los grandes inversores en créditos inmobiliarios y suelos en España de la última década. Fruto de ello tiene tres grandes filiales en España: Culmia, antigua promotora de Banco Sabadell; Victoria Asset Management, desde la que coordina toda la actividad del grupo, y Redwood, que ahora está en mercado.

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Oaktree ha elegido Alantra para coordinar la posible venta, dentro de una operación doble. Por un lado, se está explorando el traspaso de créditos y activos inmobiliarios propiedad del fondo valorados en unos 600 millones: 325 millones en préstamos impagados y reestructurados, y 263 millones en adjudicados, principalmente residenciales.

Junto a ello, el fondo anglosajón ofrece a los compradores la opción de hacerse con una participación de control en Redwood. Esta plataforma cuenta con 60 empleados (80, incluyendo trabajadores indirectos) y tres contratos de gestión con bancos españoles, más allá de la propia administración y venta de los activos de Oaktree.

¿Objetivo de Pollen Street?

Según sus propias cifras, Redwood tuvo unos ingresos de siete millones de euros en 2022, un ebitda (beneficio bruto de explotación) de 1,7 millones y un beneficio neto de 900.000 euros.

En el mercado se ve al fondo británico Pollen Street como uno de los candidatos a los que más podría cuadrar la operación. Esta gestora desembarcó hace algunos meses en España con la adquisición de una participación mayoritaria en Finsolutia y tiene el objetivo de seguir creciendo, como adelantó este medio. Pero también hay otros competidores en la operación que dejan en el aire su favoritismo.

Esta operación competirá en el tiempo también con la posible venta de Hipoges que está estudiando KKR, para lo que también se ha contratado a Alantra, como publicó este medio. Este es uno de los principales servicers españoles, con 47.000 millones en activos gestionados y unos ingresos de casi 100 millones. KKR espera ofertas que valoren su filial española en entre 150 y 200 millones.

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La mayor operación que ha habido recientemente en este mercado es la venta de Haya Real Estate a Intrum, por 140 millones.

Junto a Pollen Street, podrían jugar la partida de estas operaciones el propio fondo sueco, Intrum, y sus principales competidores en España, Lone Star, dueño de Servihabitat, y DoValue, de la antigua Altamira. La consolidación en este sector se esperaba desde hace años fruto de la dura competencia en márgenes y el deseo de algunos fondos de poner en valor sus inversiones.