HIG ultima la venta de la ginebra Puerto de Indias por cerca de 200 millones

HIG Capital, el fondo de capital riesgo estadounidense dirigido en España por Jaime Bergel, está a punto de cerrar la venta de Sevillan Craft Spirits, la empresa andaluza propietaria de la ginebra Puerto de Indias. Según aseguran fuentes financieras, el private equity con sede en Miami reunirá esta semana a su comité de inversiones para seleccionar una de las ofertas que tiene encima de la mesa por cerca de 200 millones de euros. El candidato principal es el grupo francés Bardinet, dueño de Armagnac y Cutty Sark.

Según estas fuentes, HIG Capital, que puso a la venta Puerto de Indias tras superar el impacto de la pandemia, ha recibido el acercamiento de las grandes corporaciones europeas con presencia en el mercado de las bebidas alcohólicas. La operación está siendo asesorada por Rabobank por parte del vendedor, mientras que Alantra Partners es el banco intermediario del principal candidato a comprar la empresa sevillana.

Fuentes próximas a la operación han declinado concretar más detalles de la transacción, por la que se han interesado la mayoría de las multinacionales del sector. Entre las que tienen ya intereses en el negocio de la ginebra destacan Bacardi, propietaria de Bombay Sapphire; la italiana Campari, que en 2017 adquirió Bulldog por 70 millones; Diego Zamora, la destilería española que vende Martin Miller; Pernord Ricard, que tiene entre sus marcas a Beefeater, y Maison Ferrand, que gestiona la enseña Citadelle.

También están presente en ese segmento de bebidas espirituosas Diageo, grupo líder mundial, que comercializa Tanqueray y Gordon's, Suntory (Larios), William Grant (Hendriks) y Seagram Company, que produce la ginebra del mismo nombre. Pese al interés general, fuentes próximas a la operación indican que la que más ha pujado por adquirir Puerto de Indias es Bardinet, grupo francés fundado en 1895 en Burdeos, con una planta a las afueras de Barcelona de más de 24.000 metros cuadrados. Es dueño de marcas como Armagnac, Cutty Sark y las ginebras Gibson's y la catalana Giró.

Una vez superada la pandemia, el apetito por las ginebras españolas quedó patente en septiembre del pasado año, cuando Brown-Forman Corporation, compañía familiar propietaria entre otras grandes marcas del whisky americano Jack Daniel’s, se hizo con Gin Mare, elaborada en Vilanova i la Geltrú por la familia Giró. Destilerías MG, propietaria de esta ginebra tipo prémium, llegó a vender tres millones de botellas, a un precio medio de 37 euros, por los 15 que cuesta una de Puerto de Indias.

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El private estadounidense con sede en Miami, que gestiona unos 56.000 millones de dólares a nivel mundial desde sus distintas divisiones, detenta la inversión en Puerto de Indias desde la firma Tempus Holding 34 SARL. Se trata de una sociedad domiciliada en Luxemburgo, donde el tratamiento fiscal a los dividendos y a las plusvalías es más laxo que en España para los inversores extranjeros.

HIG Capital, cuya inversión en Puerto de Indias ha estado gestionada por Borja de Parias y Gonzalo Sánchez-Arjona, ya intentó antes de la pandemia la venta de la empresa sevillana, en pleno boom de la burbuja del gin tonic. Pero la aparición del covid-19 echó abajo estos planes, ya que el cierre de la restauración golpeó con fuerza las cuentas. Sus ventas se desplomaron más de un 50%, lo que el fondo capeó con la aplicación de una política de ajuste de costes, ERTE incluidos.

Sus ventas se desplomaron más de un 50%, lo que el fondo capeó con la aplicación de una política de ajuste de costes, ERTE incluidos

Pero desde 2021, en especial a partir del mes de junio, Puerto de Indias recuperó los niveles de ventas previos a la pandemia, con resultados por encima del presupuesto interno. Las cifras de negocio de ese ejercicio se dispararon un 85%, hasta rozar los 35 millones de euros, gracias al canal de alimentación en supermercados. La empresa logró un volumen de ventas de cinco millones de botellas, cifras similares a las de 2019. Unos números que mejoraron en 2022, si bien la compañía ha declinado actualizar los datos.

El fondo estadounidense adquirió Puerto de Indias en 2018 por 110 millones de euros, con un préstamo sindicado de cerca de 60 millones liderado por CaixaBank, Cajamar, BBVA, Bankinter y Unicaja, con vencimiento en 2024. Además, la sociedad luxemburguesa aportó un crédito participativo de 16,64 millones, financiación que fue condonada en septiembre de 2021.