Abu Dabi encarga a Houlihan Lokey el rescate del mayor productor español de pescado

La histórica subida de la inflación ha generado una tormenta en el sector pesquero español, abrumado por la subida de los combustibles y la caída del 20% de las ventas. A los problemas de Nueva Pescanova, cuyo beneficio operativo se derrumbó un 50% en 2022, se suma ahora Avramar Seafood, el principal productor de pescado del Mediterráneo. Según fuentes financieras, Mubadala, el fondo soberano de Abu Dabi, y Amerra Capital Management, un private equity estadounidense, han contratado a Houlihan Lokey para renegociar su abultada deuda.

Según estas fuentes, Avramar, grupo resultado de la fusión en 2021 de las empresas españolas y griegas Nireus, Selonda, Andromeda Group y Perseus, tiene un pasivo de casi 450 millones de euros. De esta cantidad, unos 380 millones son con bancos helenos, como Piraeus National Bank y Eurobank. Unas obligaciones financieras que le ha costado cumplir a Avramar por la subida del precio del pienso para el engorde de los alevines, distintos reveses productivos en sus piscifactorías y el desplome de la venta del pescado.

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El resto de la deuda son líneas de circulante con bancos españoles, que hasta la fecha han mostrado su confianza en esta compañía. Avramar cuenta con más de 50 granjas marinas a lo largo del mar Egeo y del Mediterráneo, sobre todo en las costas valencianas y en Canarias. El grupo, con 2.500 empleados, produce unas 70.000 toneladas de pescado al año, principalmente en Grecia, que después se vende en España y otros 20 países más.

Su especialidad son la lubina y la dorada, dos pescados que han dejado de comprarse en las lonjas y en los mercados de abastos por el incremento de los precios. La compañía, con sede en Vall d'Uxó (Castellón), ya tuvo problemas en 2021 para cumplir las ratios financieras —covenants— a las que está obligada por sus créditos con Piraeus National Bank y Eurobank, según recoge la última memoria disponible, pese a que gracias a la fusión el ebitda subió hasta los 34 millones.

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Pero el encarecimiento del pienso y la decisión del consumidor de comprar menos pescado han erosionado su cifra de facturación, que antes de la crisis rondaba los 400 millones. También el resultado operativo, lo que ha hecho imposible cumplir sus obligaciones con los acreedores. Por ello, Avramar pidió una dispensa a sus acreedores para aplicar un plan de ajuste y reducir costes. Ahora, el grupo valenciano ha contratado los servicios de Houlihan Lokey, el mayor asesor financiero en reestructuraciones a nivel mundial.

Houlihan Lokey ha sido el asesor de compañías que estuvieron en situaciones críticas, como Prisa, Codere, Telepizza, Pronovias y Naviera Armas. Varias de ellas han acabado en manos de los tenedores de la deuda. Actualmente, es el banco que trabaja en el preconcurso de acreedores de Celsa, la empresa siderúrgica catalana, con más de 3.000 millones de pasivo.

Marejada en el sector

Según otras fuentes, Mubadala, accionista mayoritario de Cepsa y de Healthcare Activos, uno de los principales propietarios de hospitales de España, está dispuesto a inyectar dinero nuevo en Avramar para facilitar la refinanciación con la banca. El fondo soberano de Abu Dabi, que tiene el 43% de Avramar Seafood, se ha comprometido a sacar adelante la compañía. Falta saber la respuesta del fondo neoyorquino Amerra Capital, ya que los private equities suelen ser reacios a aportar más capital cuando los negocios no van como esperaban.

Mubadala está dispuesto a inyectar dinero nuevo en Avramar para facilitar la refinanciación

Los malos resultados y la deuda también son la enfermedad principal de Nueva Pescanova, que Abanca está intentando vender a través de un proceso competitivo. El banco controlado por el empresario venezolano Juan Carlos Escotet inyectó el pasado mes de enero 70 millones adicionales para salvar la compañía gallega, a la que Sabadell, Santander y CaixaBank se han negado a extender el vencimiento de un préstamo de 150 millones.

Otras empresas del sector pesquero, como las asimismo gallegas Mascato e Iberconsa, están sufriendo los mismos efectos: menos ventas y más costes. Pero las que fueron endeudadas por sus dueños en los años de los tipos de interés al 0% están ahora padeciendo una tormenta perfecta.