Naturgy encarga a Santander y BofA la venta de su negocio en Chile por 5.000 millones

Naturgy ha decidido continuar con su nuevo plan estratégico una vez superada la batalla accionarial surgida tras la oferta pública de adquisición (opa) parcial y no solicitada de IFM. Según han confirmado varias fuentes financieras, la compañía dirigida por Francisco Reynés ha encargado a Banco Santander y a Bank of America la venta de su negocio de distribución de gas en Chile. Una operación que asciende a 5.000 millones de euros y que tiene como principal candidato al grupo colombiano Promigas.

La multinacional española ha tomado la decisión de salir del país latinoamericano después de que hace justo un año vendiese a China Stade Grid, el negocio de distribución eléctrica, por 2.570 millones de euros. Naturgy obtuvo por esta desinversión plusvalías antes de impuestos de 400 millones de euros, ya que esta filial andina se valoró en 4.312 millones, incluida la deuda. Un dinero que el grupo de origen catalán con sede oficial en Madrid ha destinado a invertir en energías renovables.

Tras esa operación, Naturgy se quedó con la división de gas, la de generación y algunos activos denominados verdes en Chile, el país hasta hace poco tiempo más estable de Latinoamérica. La compañía tiene unos 650.000 clientes de gas en cuatro regiones, Metropolitana, O´Higgins, Los Lagos y Bioblo, además de participaciones en los gaseoductos del Pacífico y GasAndes. Santander y Bank of America son los dos bancos seleccionados para esta enajenación, que ha generado bastante interés por parte de compañías internacionales.

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Según otras fuentes, Promigas, el mayor operador de gas de Colombia, es actualmente el principal candidato para quedarse con este activo, que se ha valorado en 5.000 millones de euros. La compañía latinoamericana controla el 38% del gas de su país de origen, con 3,7 millones de clientes, y el 93% del mercado de Perú, con 1,1 millones de usuarios. La compañía pertenece al 'holding' Corporación Financiera Colombiana, a su vez propiedad de Grupo Aval, un conglomerado de bancos y empresas de infraestructuras cuyo primer accionista es Luis Carlos Sarmiento. El veterano inversor tiene una fortuna personal de 11.000 millones de dólares, la mayor de Colombia y la número 200 del mundo, según 'Forbes'.

Fuentes oficiales de Naturgy han declinado hacer ningún comentario sobre esta información, que supone la primera operación corporativa desde que la opa parcial de IFM obligó a la compañía energética a paralizar cualquier movimiento accionarial para no cumplir con el deber legal de pasividad. La sociedad no podía acometer ninguna transacción hasta conocerse el desenlace de la oferta del fondo australiano, que finalmente se hizo con el 10,7% del capital, pese a que su intención era alcanzar el 22,7%.

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Naturgy tuvo incluso que retrasar hasta finales de julio la presentación de su nuevo plan estratégico, una hoja de ruta con un plan de inversiones de 14.000 millones de euros hasta 2025 y una política más moderada de dividendos. Un esfuerzo que se centraría en “geografías y marcos regulatorios estables”, es decir, en países con una seguridad jurídica garantizada a medio y largo plazo. Pero Chile, que siempre ha sido la economía más atractiva de Latinoamérica por su solidez democrática, ha caído también en manos de los partidos populistas, como reflejaron las recientes elecciones, que fueron ganadas por la ultraderecha, tras los disturbios sociales iniciados en 2019.

Argentina, en el foco

Además de Chile, la presencia de Naturgy en Latinoamérica abarca desde Argentina, donde es la segunda comercializadora del país, hasta Brasil, pasando por México, Puerto Rico, Costa Rica, República Dominicana y Panamá. Según fuentes financieras, el grupo español ha puesto en revisión todo este 'portfolio' en busca de países que garanticen una rentabilidad adecuada, sin que la volatilidad de las divisas ponga en juego la cuenta de resultados, como suele ocurrir en estos mercados, y con un marco jurídico estable.

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Por ello, según otras fuentes, Naturgy también podría salir de Argentina, donde está presente desde 1992. Estas fuentes indican que ya ha recibido muestras de interés de empresarios locales por esta división. La compañía opera en 30 municipios de la zona norte y oeste del Conurbano de Buenos Aires, zonas en las que abastece la mayor área industrial del país. La multinacional energética cuenta con más de 1,6 millones de clientes residenciales, más de 49.000 comerciales y 681 industriales, 397 estaciones de GNC y tres subdistribuidoras. Además, dispone de unas redes de gas natural de 27.078 kilómetros.