El Tesoro levanta 15.000 M, la mayor emisión de una sola referencia de su historia

El Tesoro Público ha colocado 15.000 millones una nueva emisión sindicada a 10 años de deuda pública para acelerar el grado de cumplimiento de su programa para este año, con el fin de paliar las consecuencias económicas y sociales del covid-19. Se trata de la mayor emisión llevada a cabo con una sola referencia en la historia del mercado de capitales y lo ha hecho con una demanda de 96.500 millones, la más alta recibida por cualquier emisor, público o privado, para un único activo, según ha podido saber El Confidencial.

Un interés que ha estado repartido entre 560 inversores, muy diversificadas tanto desde el punto de vista geográfico, como por la tipología del inversor, han informado fuentes cercanas de la operación a este periódico. De hecho, la participación de no residentes ha superado el 79% del total de la emisión que ha tenido un cupón del 1,25%. La rentabilidad se ha situado en el 1,306%, lo que supone 17 puntos básicos por encima del actual bono a diez años.

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De hecho, en el momento de la subasta, en el secundario el bono español a diez años marcaba una rentabilidad del 1,1% y la prima de riesgo española se movía en los 160 puntos básicos, su nivel más alto desde 2016.

De esta manera, la secretaría dependiente del Ministerio de Economía vuelve a acudir al mercado fuera de calendario para financiar el rescate de la economía española tras la hibernación del país decretada por el Gobierno para hacer frente a la pandemia del covid-19.

Al inicio del estado de alarma ya lanzó otra emisión sindicada a siete años el pasado mes de marzo con la que captó más de 10.000 millones de euros y registró una demanda de 36.300 millones de euros con su primera emisión sindicada a siete años, con un tipo de interés marginal del 0,842%.

Más caras, pero más demanda

La de hoy repite el patrón de las últimas emisiones, en las que también se ha registrado una importante sobredemanda, aunque también ha acusado la incertidumbre derivada de la crisis sanitaria del covid-19 y las previsiones de déficit y deuda, lo que se ha traducido en un notable aumento de los costes de financiación, a pesar de las medidas de apoyo anunciadas por el Banco Central Europeo y el Eurogrupo.

La operación de este miércoles se ha producido, de hecho, un día antes de la reunión de los 27 jefes de Gobierno en el Consejo Europeo para la que España ha propuesto un fondo de recuperación de 1,5 billones financiado con deuda perpetua de la Unión Europea.

Además, en su última emisión, celebrada el pasado martes, captó 2.950 millones de euros en letras a 3 y 9 meses, superando el objetivo orientativo que se había marcado para esta emisión (entre 1.500 y 2.500 millones de euros) y elevó de nuevo la rentabilidad ofrecida a los inversores, como ha ocurrido en las últimas cinco emisiones, todas ellas desde la proclamación del estado de alarma. De hecho, empezó a cobrar incluso por las letras a 9 meses.

Avanzar en el programa previsto

El organismo dependiente del Ministerio de Asuntos Económicos y Transformación Digital está acelerando la emisión prevista para 2020 con la finalidad de llegar al verano con una grado "muy alto" de cumplimiento del programa actual.

De momento el Tesoro está solo avanzando en el programa de emisión previsto, según han indicado a Europa Press desde el departamento encabezado por Nadia Calviño.

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Así, para 2020 el Tesoro prevé realizar una emisión neta de deuda pública de 32.500 millones de euros, lo que supone un 7,1% menos respecto a la estrategia del año pasado, pero un 62,8% más respecto a los 19.960 millones finalmente emitidos a cierre de 2019.

La estrategia de financiación de este año contempla una emisión bruta de deuda pública de 196.504 millones para este año, un 6,2% menos que la estrategia de 2019 y prevé obtener toda la financiación neta a través de la emisión de instrumentos a medio y largo plazo. Además, el organismo prevé la emisión de su primer bono verde a 20 años en la segunda mitad del ejercicio.