¿Cambio de ciclo? Las hipotecas sufren el mayor repunte de morosidad en una década

La subida del euríbor ya se deja notar en los impagos de la banca. La morosidad hipotecaria registró en el segundo trimestre la mayor escalada en casi una década, desde comienzos de 2014. Tanto en términos relativos, en puntos porcentuales, como en absolutos, en millones de euros. En total, sufrieron impagos créditos valorados en 443 millones de euros, lo que elevó la tasa de dudosos del 2,34% del primer trimestre al 2,45% del segundo, según los últimos datos del Banco de España.

Estas cifras chocan con lo que anunciaron en sus presentaciones de resultados los principales bancos españoles antes del verano. En ellas, explicaron que la morosidad de sus clientes particulares está controlada y, de hecho, ni siquiera está habiendo apenas solicitudes de adhesión al código de buenas prácticas aprobado por el Gobierno. Donde más preocupación hay es en el negocio de empresas, donde ya empieza a haber malas señales, como publicó este medio.

Con esta visión, ¿a qué se debe el repunte en la morosidad hipotecaria de mitad de año? Las fuentes consultadas creen que puede deberse a varios factores. El primero es el efecto base, la tasa de impagos estaba tan baja que era muy difícil que siguiera esa tendencia. El nivel del 2,33% de marzo era el más bajo que había en España desde comienzos de 2008. Anteriormente, llegó a estar por debajo, con un mínimo histórico del 0,3% que se alcanzó en 2004. Por contra, el máximo histórico se tocó en marzo de 2014, en el 6,3%. La morosidad de estos créditos es mucho más baja que la media del sector, ya que las hipotecas es lo último que dejan de pagar las familias.

La segunda explicación es que estos nuevos dudosos podrían ser de aquellos clientes que ya tenían dificultades económicas antes de que empezara a subir el euríbor el año pasado. A algunos de ellos, los bancos podrían haber intentado mantenerlos a flote hasta este año, para evitar un efecto contaminación en las cuentas que se usaron en los últimos test de estrés, de finales de 2022.

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Eso explicaría que las entidades descontaran desde hace meses que estos créditos iban a entrar en dudosos, incluso a nivel de provisiones, y por ello no les dieran importancia en sus últimas presentaciones de resultados. De hecho, los representantes del sector financiero tuvieron una reunión a finales de junio con la vicepresidenta económica, Nadia Calviño, en la que se pusieron sobre la mesa todas las cifras de hipotecados con dificultades, con conclusiones favorables. En total, se habían presentado 33.000 solicitudes de adhesión al código de buenas prácticas, lejos del millón pronosticado por el Gobierno, y se habían refinanciado o reestructurado otras 29.000 hipotecas.

Mal en consumo

Los banqueros explican que la tasa de morosidad de las hipotecas está muy correlacionada con la del empleo. Mientras los miembros de la unidad familiar mantengan el trabajo, es muy raro que dejen de pagar el crédito para el techo en que viven. Otra cosa es la segunda residencia.

Frente al 2,45% de morosidad hipotecaria, la del sistema se situó en el 3,5% de media, mismo nivel que en los últimos meses. La tasa de impagos en financiación al consumo subió ligeramente, del 4,35% al 4,38%, y la de las empresas bajó del 4,13% al 4,09%, a la espera de los malos indicios de la vuelta del verano.