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Lyntia: Australia y los funcionarios de Canadá presentan la oferta más alta, 2.000 M
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FRENTE A AXA Y SWISS LIFE

Lyntia: Australia y los funcionarios de Canadá presentan la oferta más alta, 2.000 M

AustralianSuper y Omers ponen encima de la mesa la propuesta más elevada para quedarse con el principal operador neutro de fibra de España, propiedad del fondo francés Antin

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La suerte está echada. Lyntia Networks, la compañía española de telecomunicaciones propiedad de Antin Infraestructure Partners, ha recibido las ofertas vinculantes para el traspaso de la mayoría del capital. Según fuentes financieras próximas a la operación, el fondo de pensiones AustralianSuper y Omers, el fondo que gestiona la jubilación de los funcionario de Ontario (Canadá), han presentado la propuesta más elevada, en dura pugna con Axa y Swiss Life, por lo que, a falta de la decisión final, este consorcio se quedará con la que fue Gas Natural Fenosa Telecom.

Tal y como adelantó El Confidencial el pasado 6 de abril, AustralianSuper, de la mano de Omers, y Axa, en asociación con Swiss Life, eran los dos finalistas de un proceso por el que se habían interesado otros fondos internacionales de primer nivel como el holandés PGGM, el francés Vauban Infraestructure Partners y el también australiano Macquarie. Unos ‘private equity’ muy interesados en hacerse con un negocio de fibra óptica que Antin Infraestructure Partners compró en 2018 a Cinven por poco más de 1.000 millones de euros.

Pese al brusco descenso de la bolsa y la subida de los tipos de interés, que eleva el coste de la financiación de este tipo de inversiones tan apalancadas, los dos consorcios han mantenido la puja hasta el final. No obstante, según fuentes próximas a la operación, la oferta presentada por AustralianSuper y Omers ha sido la más elevada, pese a que no se descartaba un esfuerzo de última hora de Axa y Swiss Life. Sobre todo porque ambas ya perdieron la subasta por Reintel, la filial de fibra de Red Eléctrica, que acabó en la cartera de KKR tras pagar 1.000 millones por el 45% del capital a finales del pasado año.

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Además, estos fondos se han comprometido a mantener al equipo directivo, encabezado por Eduardo Taulet como presidente y, sobre todo, José Antonio López Muñoz como consejero delegado, y concederle un incentivo a medio plazo. La vinculación de López Muñoz, nombrado primer ejecutivo hace justo un año, es clave para los nuevos propietarios de una empresa que tiene una red de 43.349 kilómetros y que ofrece servicios de conectividad para fibra óptica, con una amplia cobertura de red y una capilaridad que llega hasta casi 2.000 poblaciones. Lyntia Networks conecta las principales ciudades del país y cuenta además con puntos de amarre a los cables submarinos de la península Ibérica.

Antin Infraestructure tomará la decisión final del comprador en los próximos días, si bien fuentes cercanas al proceso dan ya como ganadores a AustraliaSuper y a Omers. Para el fondo de pensiones australiano, que administra ahorros por 260.000 millones de dólares, será su primera gran inversión en España, justo después de anunciar que va a aumentar su exposición al capital riesgo hasta en 13.000 millones en los dos próximos años.

A medias

Para Antin Infraestructure, Lyntia va a ser una de las apuestas más rentables, ya que va a multiplicar por dos su inversión en apenas cinco años. Una inversión tutelada por Mauricio Bolaña, un exbanquero de inversión formado en ABN Amro y que se especializó en el sector de infraestructuras en su etapa en Macquarie Capital, uno de los grandes rivales de AustralianSuper. Bolaña ya hizo de oro a Antin con las ventas de Axión, la principal empresa de torres de telecomunicaciones de Andalucía, que daba servicio a la Cadena SER y a la televisión autonómica, y de Andasol, una planta fotovoltaica vendida en 2018 por unos 500 millones al fondo estadounidense Cubico.

Foto: Imagen del Mobile World Congress de Barcelona. (EFE/E. Fontcuberta)

No obstante, la operación no ha llegado tan lejos como pretendía Antin, que en un primer momento quería vender los dos negocios de Lyntia: la división de redes o Networks, que da servicio a compañías como Enagas, Naturgy o Vodafone, y la denominada Acces, encargada de llevar la fibra óptica a los hogares, con más de 2,3 millones de viviendas pasadas, a la que asignó un valor de 1.000 millones de euros.

Pero las ofertas no vinculantes recibidas el pasado 29 de marzo estuvieron por debajo de lo esperado, por lo que Antin, con unos 20.000 millones bajo gestión, decidió paralizar esta desinversión. Un negocio cuyo valor se ha puesto a prueba con la venta ya ejecutada de Adamo, por unos 1.200 millones de euros, y las de la fibra rural de Telefónica y de Avatel, ambas en marcha.

La suerte está echada. Lyntia Networks, la compañía española de telecomunicaciones propiedad de Antin Infraestructure Partners, ha recibido las ofertas vinculantes para el traspaso de la mayoría del capital. Según fuentes financieras próximas a la operación, el fondo de pensiones AustralianSuper y Omers, el fondo que gestiona la jubilación de los funcionario de Ontario (Canadá), han presentado la propuesta más elevada, en dura pugna con Axa y Swiss Life, por lo que, a falta de la decisión final, este consorcio se quedará con la que fue Gas Natural Fenosa Telecom.

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