Antin acelera la venta de la teleco española Lyntia a otros fondos
La fiebre inversora por la fibra óptica en nuestro país no pisa el freno y el arranque de año presagia más movimientos. Antin, que encargó
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La fiebre inversora por la fibra óptica en nuestro país no pisa el freno y el arranque de año presagia más movimientos. Antin, que encargó la venta de Lyntia, tal y como adelantó El Confidencial, ha decidido dar un paso más e iniciará el proceso la próxima semana al contratar a Banco Santander como asesor para la operación, según pública 'Expansión'.
Deutsche Bank e ING han trabajado con el fondo francés, Antin Infrastructure Partners, en la refinanciación de la deuda y en la separación del negocio en dos compañías para maximizar el precio de la desinversión. Así, Lyntia se ha dividido en Lyntia Access y en Lyntia Networks. La primera, creada hace unos meses, es la encargada de la división de FTTH o fibra al hogar, con más de 2,3 millones de viviendas pasadas, mientras que la segunda opera los contratos a largo plazo con clientes como Enagás, Naturgy o Vodafone. Access es una filial de mucho más crecimiento, tipo Telefónica o Adamo en su zona rural, mientras que Network tiene un perfil más conservador, pero con una rentabilidad asegurada a más tiempo.
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Esta operación se producirá meses después de que Ardian comprara la teleco rural Adamo por 800 millones en una dura subasta, en la que se impuso a Onivia, Infravia y GI Partners en la puja por hacerse con el operador especializado en zonas despobladas propiedad de EQT desde 2016.
De ahí que el sector baraje que puedan estar interesados Onivia o Infravia, que se quedaron a las puertas de comprar Adamo, o el propio Ardian, que finalmente se quedó con este operador de fibra. Los fondos que gestionan las pensiones de países como Canadá, Reino Unido o Australia entrarían en la puja por Network, al ofrecer un retorno a largo plazo del 5% gracias a su predecible generación de caja.
Lyntia obtuvo un beneficio bruto de explotación o ebitda de 95 millones de euros en 2020. Si se le aplican los múltiplos a los que Telefónica vendió Telxius y a los que EQT se ha desprendido de Adamo, más de 30 veces, el grupo tendría una valoración de 3.000 millones. No obstante, el ebitda de 2021 será aún mayor, por lo que la tasación a la hora de vender la sociedad rondará los 3.500 millones.
La fiebre inversora por la fibra óptica en nuestro país no pisa el freno y el arranque de año presagia más movimientos. Antin, que encargó la venta de Lyntia, tal y como adelantó El Confidencial, ha decidido dar un paso más e iniciará el proceso la próxima semana al contratar a Banco Santander como asesor para la operación, según pública 'Expansión'.