Los fondos de pensiones europeos USS y ATP se hacen con el 49,9% de Redexis Gas

Los fondos de pensiones europeos USS (Universities Superannuation Scheme) y ATP (Arbejdsmarkedets Tillægspension) han alcanzado un acuerdo con fondos de infraestructuras gestionados por Goldman Sachs (GSIP) para adquirir una participación del 18,8% en Redexis Gas. Tras esta adquisición y ciertos cambios acordados en la estructura accionarial, el accionariado de Redexis Gas quedará de la siguiente manera: GSIP 50,1%, USS 30,0% y ATP 19,9%. El cierre de la transacción está sujeto a las condiciones habituales y está previsto que tenga lugar en el tercer trimestre de 2017.

El presidente de Redexis Gas, Fernando Bergasa, dijo estar "encantando" de que USS y ATP aumenten su inversión y participación en la compañía. "Esta transacción reitera su compromiso y apoyo a la estrategia de crecimiento a largo plazo de Redexis Gas y a su fuerte plan de inversiones", señala.

Goldman Sachs inició en septiembre la venta del Grupo Redexis, su negocio de gas en España, en el que ha invertido unos 1.600 millones en los últimos seis años. El grupo financiero americano contrató los servicios de Citi y de su propia división de banca de inversión para desprenderse de esta compañía, valorada entre 2.000 y 2.500 millones, convirtiéndose así en una de las operaciones más exitosas de los últimos tiempos en nuestro país.

Tras la adquisición, el accionariado de Redexis Gas quedará de la siguiente manera: Goldman Sachs 50,1%, USS 30,0% y ATP 19,9%

Redexis Gas alcanzó unos ingresos de 187,8 millones en 2015, con un aumento del 18,6%, gracias al crecimiento de sus actividades reguladas, que suponen el 93% de su negocio. Por su parte, el beneficio operativo o ebitda consolidado del grupo ascendió a 136 millones, con una mejoría del 17,3% respecto a 2014. Pero lo más importante y lo que más atrae a los potenciales compradores es que el margen de ebitda fue del 72,4%, debido al buen comportamiento de los ingresos y la mejora continua de la eficiencia. La compañía presta servicio a más de 630.000 puntos de conexión y opera una red de distribución y transporte de gas de más de 9.500 kilómetros repartidas a lo largo de varias comunidades autónomas, abasteciendo así a más de 6,6 millones de personas, industrias y comercios en 565 municipios.

Las principales compañías de distribución de gas de España caen así en manos de fondos extranjeros. Antes de las transacciones de Redexis, Madrileña de Gas fue adquirida a Morgan Stanley —previamente se la había comprado a Gas Natural Fenosa— por el fondo de pensiones holandés PGGM, el grupo chino Gingko Tree Investment y la francesa EDF por unos 2.000 millones, incluida la deuda.

Este lunes, Energías de Portugal (EDP) anunció la venta de su filial española, Naturgas, por 2.591 millones de euros a un consorcio de inversores integrado por JP Morgan Infraestructure, Swiss Life y Abu Dhabi Investment Council. La red de distribución de Naturgas es la segunda más grande de España, después de la de Gas Natural Fenosa, con casi un millón de puntos de venta, que se concentran en las regiones españolas de Asturias, Cantabria y País Vasco. Por su parte, Borealis y Ardian son los principales accionistas de CLH, el gestor de los oleoductos españoles.