La 'operación Lukoil' está muerta: los 22 euros ofrecidos por la rusa frustran su entrada en Repsol

La petrolera rusa Lukoil no entrará en Repsol. Fin del presente capítulo. Los 22 euros por acción ofrecidos por la rusa han resultado un obstáculo insalvable, por insuficientes, para hacerse con el 20,01% de la firma española en manos de Sacyr Vallehermoso. A ese precio, la constructora hubiera tenido que contabilizar minusvalías del orden de los 1.700 millones de euros. “Para Luis del Rivero hubiera sido peor vender a 22 que continuar en Repsol”, han manifestado a este diario fuentes conocedoras de la operación.

Las mismas fuentes aseguran que en el seno de la compañía que preside Antonio Brufau se da por finiquitada la polémica causada por la eventual entrada de los rusos en su capital. “La compañía no trabaja ya en ese horizonte”. La operación de entrada de Lukoil en Repsol se frustró en realidad a medio camino, cuando las presiones políticas forzaron a La Caixa a renunciar a su idea de vender -junto con Mutua Madrileña y Caixa Catalunya- un 9,9% adicional de Repsol, lo que hubiera entregado a Lukoil el control de casi el 30% de la petrolera española.

En esa tesitura, la compañía que preside Vagit Elekperov, decidió reducir de forma drástica los 26,7 euros por acción ofrecidos en un principio, cantidad que equivalía a igualar el precio medio de compra de todo el paquete, fijado en 26,71 euros, según reconoce la propia Sacyr, aunque otras fuentes hablan de 26,76. La decisión inicial rusa de abonar esos 26,7 euros ha sido dada por buena por la generalidad de los medios, aunque ni Lukoil ni Sacyr lo han reconocido expresamente, y fuentes bancarias afirman incluso haber oído hablar a Del Rivero de 28 euros por acción.

El caso es que, de acuerdo con las fuentes, Sacyr Vallehermoso tiene valoradas los 244 millones de acciones de la petrolera representativas de ese 20% del capital,  en 29 euros por acción (resultado de contabilizar los dividendos cobrados de Repsol YPF), por lo que vender a 22 euros hubiera ocasionado una minusvalía superior a los 1.700 millones, una contingencia imposible de asumir por un cuestionado Del Rivero dentro del Consejo de Administración de la propia Sacyr.

Por su parte, fuentes bancarias integrantes del crédito sindicado que financió la entrada de Sacyr en la petrolera manifestaron ayer a este diario que “la operación está muerta, aunque yo personalmente diría que está aletargada, y ello porque una mejora de los precios del crudo como la experimentada en las últimas fechas podría dar a Lukoil cierto margen para mejorar su oferta por ese 20%”.

Las gestiones de Citigroup y el dividendo de Repsol     

El caso es que, tras la última reunión entre las partes celebrada por videoconferencia el pasado 23 de diciembre, en la que quedaron perfectamente claras las diferencias entre comprador y vendedor, los rusos se fueron a esquiar a Colorado, Estados Unidos, con idea de retomar la negociación en enero. Todo apunta a que no se ha producido ningún tipo de contacto posterior y que la operación ha entrado en vía muerta.

Como es evidente que el problema de Sacyr en Repsol persiste, la constructora queda a la espera del resultado de las gestiones encomendadas a Citigroup, banco que desde hace semanas, bajo el aliento personal de Juan Abelló, trabaja activamente en la búsqueda de alternativas a Lukoil. Fuentes cercanas al banco reconocieron a este diario que “es sabido que Dresdner y Citigroup tienen el encargo de Sacyr de buscar otras opciones. Es lo que estamos haciendo, y creemos que este mes de enero se puede avanzar bastante en esa dirección”.

Por otro lado, Sacyr Vallehermoso ingresará esta semana 128,25 millones de euros por el dividendo que su participada Repsol YPF prevé repartir el próximo jueves día 15, según datos de las compañías a la agencia Europa Press.

 

N. de la R. Luis del Rivero, presidente de Sacyr Vallehermoso, ha vuelto a escribir a El Confidencial solicitando el derecho de rectificación respecto a una información publicada por este diario el pasado 30 de diciembre de 2008, titulada “Martes 23, última reunión Sacyr-Lukoil: todo queda aplazado hasta enero”. He aquí los tres puntos de que consta la rectificación de marras:

1. Es falso que se haya celebrado una supuesta reunión el pasado 23 de diciembre de 2008 entre SyV y Lukoil, tal como se ha publicado en este medio.

2. Es falso que SyV o su Presidente hayan prometido a Lukoil otorgarle ocho puestos en el Consejo de Administración de Repsol y levantar la limitación de voto del 10% para cada accionista que aparece prevista en los Estatutos de Repsol. Es tan claro que esta afirmación no se sostiene de ninguna manera como que, en el eventual supuesto de venta de la participación de SyV en Repsol, nunca sería aquella la que se encontraría en la posición de prometer lo que El Confidencial ha publicado puesto que, al vender, también vendería los derechos políticos aparejados a las acciones de Repsol. Por ende, insistimos en que resultan falsas, además de inviables, las supuestas promesas hechas a Lukoil que El Confidencial atribuye al Presidente de SyV.

3. Es falso que Luis del Rivero, como persona física, se encuentre en quiebra, o que SyV, si es a lo que pretende referirse El Confidencial, lo esté. Resulta irresponsable que este medio de comunicación difame reiteradamente contra la persona de Luis del Rivero.