Bestinver y BlackRock dan el primer paso en su alianza en 'private equity' con un fondo de 200 M

Acuerdo estratégico para acercar el mundo de los alternativos a los inversores en nuestro país. Bestinver y BlackRock han arrancado su alianza, con carácter de largo plazo, en el segmento del private equity y el primer paso, de otros muchos que darán, ha sido el lanzamiento por parte de la gestora propiedad de Acciona de su vehículo Bestinver Private Equity Fund, un fondo de fondos que invertirá en productos de la firma estadounidense, pero que desde la casa value definen como un "programa de soluciones de private equity" que tendrá un tamaño de 200 millones de euros.

Rafael Amil, director de negocios de Bestinver, ha catalogado así un fondo que "tendrá el diseño que haría cualquier inversor institucional grande y con cierto volumen", según destaca. Así, invertirá bajo tres grandes estrategias: mercados primarios, inversión directa y mercados secundarios. Todas ellas bajo fondos subyacente de BlackRock, que están muy dirigidos al inversor institucional pero que, gracias a esta alianza, permitirán vehiculizarlo para dar acceso a otros tipos de inversores como los profesionales y los clientes asesorados.

El fondo, que contará con una inversión mínima de 100.000 euros y tendrá más exposición a Estados Unidos que a Europa, invertirá en las siguientes estrategias: 25% en coinversión directa, 25% en secundarios, 25% growth, 15% inversión de impacto (salud, bienestar, clima...) y 10% primarios. Así, los fondos seleccionados que seguirán esta estrategia diversificada son el BlackRock Private Opportunities Fund V, el Private Equity Co-Investments 2024, el Secondaries & Liquidity Solutions Fund II, el BlackRock Growth Equity Fund, el BlackRock Future Generations PE ELTIF y el Equity Primaries 2023. Algunos, auténticos gigantes, ya que el vehículo de mercados secundarios tiene un tamaño de 4.000 millones de dólares.

Con este vehículo, Bestinver lanza su tercera apuesta en inversiones alternativas tras su fondo de infraestructuras de 300 millones de euros y su apuesta por el real estate, con una socimi, con la que levantará 150 millones. De hecho, contempla el lanzamiento de un segundo vehículo 'infra' para comienzos de 2024 que tendrá un tamaño de unos 450 millones de euros, por lo que prevén llegar por encima de los 1.000 millones de euros en este tipo de inversiones, a los que es probable que se sumen otras iniciativas con la gestora norteamericana.

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Los mercados privados son una excelente oportunidad en las carteras, ya que "la cartera del 60/40 ha quedado obsoleta. Hoy tiene que haber peso en este tipo de inversiones y lo óptimo sería 50% renta variable, 30% renta fija y 20% alternativos", tal y como reconoce Javier García Díaz, responsable de ventas de BlackRock para Iberia.

Con el lanzamiento del Bestinver Private Equity Fund, que buscará brindar una rentabilidad de dos dígitos al año, la gestora española logrará ofrecer a sus clientes las bondades de los mercados privados al suponer una oportunidad al poner a disposición de los inversores vehículos profesionalizados que tienen como objetivo ofrecer rentabilidades atractivas que compensen la iliquidez de la inversión. Además, la principal razón del crecimiento de la inversión en los alternativos en los últimos años es su potencial de generar retornos atractivos, históricamente superiores a los obtenidos por los mercados cotizados de acciones,