La difícil tarea de elegir un buen plan de pensiones

Los cinco planes de pensiones a 10 años con mayor rentabilidad en España acaparan menos del 1% del patrimonio total invertido, según las estadísticas de la Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensión (Inverco). Este dato demuestra que los ahorradores no siempre seleccionan la mejor opción a la hora de elegir un plan. Ciertamente, es una tarea compleja si tenemos en cuenta que existen en nuestro país más de 2.500 planes de pensiones, entre individuales, de empleo y asociados, que invierten en renta variable, fija, mixta o garantizados.

Es precisamente en la rentabilidad a largo plazo donde hay que hacer la comparativa entre unos y otros productos para elegir un buen plan, pues el largo plazo es el que mejor recoge el valor de los activos y es donde se tiene mayor margen de tiempo para recuperarse de eventuales caídas de los mercados.

De hecho, cuestiones coyunturales como la inflación, los tipos de interés o las incertidumbres geopolíticas tienen mayor impacto negativo en rentabilidades a 12 meses. Así, las cifras de la asociación del sector reflejan que la rentabilidad media anual de los planes de pensiones a un año es de un paupérrimo 0,02% frente al 4,36% que alcanzan a 26 años. “Invertir en los planes con mejores rentabilidades en el último año es la receta perfecta para no obtener una buena rentabilidad a largo plazo”, aseguran al respecto desde Bestinver, gestora independiente especializada en fondos de inversión y planes de pensiones.

Otro aspecto a tener en cuenta es que el largo plazo permite recoger los beneficios asociados a una inversión, como es el interés compuesto, aquel por el que los intereses se van sumando al capital aportado generando nuevos intereses que dan como resultado que la cuantía sobre la que aplicar nuevamente la rentabilidad sea mayor año tras año. Por ejemplo, si se invierten 10.000 euros en un producto financiero con una rentabilidad anualizada del 10%, al año se obtendrá un beneficio de 1.000 euros, incrementando la inversión a 11.000 euros. En el ejercicio siguiente, se aplica de nuevo ese 10% de rentabilidad que elevan las ganancias a 1.100 euros y la inversión inicial alcanzará los 12.100 euros, y así sucesivamente. Con este mecanismo durante 30 años supondría situar el capital en cerca de 175.000 euros, y sin aportaciones adicionales.

Además del corto plazo, también hay que evitar las modas, pues pueden no estar fundamentadas en datos objetivos y sostenibles en el tiempo, por lo que el ahorro puede no experimentar un prolongado recorrido al alza.

Seleccionar según el horizonte temporal

Por último, hay que elegir según el horizonte temporal. “A cada plazo, un activo, y para cada activo, un plazo”, añaden desde Bestinver. Porque no es lo mismo invertir si se necesita el dinero en un par de años que hacerlo con la vista más allá de un lustro. La lógica hace pensar que si el ahorro es para adquirir un coche que se necesitará a la vuelta de la esquina, se debería fijar en inversiones más próximas a la renta fija (bonos, letras del Tesoro, obligaciones); en cambio, si es para los estudios universitarios del recién nacido o para la jubilación, es decir, tenemos por delante un largo plazo, el ahorrador puede y debe asumir riesgo e invertir en renta variable (acciones), ya que históricamente, es el activo más rentable en plazos largos, como se ha citado anteriormente.

Nuevamente, si miramos los datos de la asociación, es la renta variable la que mejor comportamiento tiene a largo plazo, con rendimientos superiores al 7%, incluso a 12 meses, donde la renta fija y los garantizados están en terreno negativo.

Si observamos la distribución del patrimonio de los planes de pensiones individuales por categorías de Inverco, del total del ahorro acumulado de las familias en este instrumento de inversión que el año pasado ascendió a cerca de 75.000 millones de euros, los activos que más crecen son los vinculados a las acciones. Así, en los últimos cinco años, la renta mixta ha pasado del 28,6% al 54,6% y la renta variable, del 8,8% al 12,5%. Por el contrario, las categorías más conservadoras se han reducido a la mitad. Este trasvase viene marcado por el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco Central Europeo (BCE), que se mantiene históricamente bajo tras la crisis económica y que hace que la renta fija pierda atractivo en favor de la renta variable.

El Confidencial en colaboración con Bestinver, gestora independiente especializada en fondos de inversión y planes de pensiones, pone a disposición de sus lectores el espacio Ahorro e Inversión. Con 30 años de experiencia y 6.200 millones de euros de patrimonio bajo gestión, Bestinver trabaja con el objetivo de generar las mejores rentabilidades a largo plazo para sus inversores.