Fortress y Cerberus compran 1.100 millones en hipotecas de Santander y CaixaBank

Los fondos oportunistas pescan en el río revuelto de las hipotecas españolas. Fortress y Cerberus han cerrado en los últimos días dos grandes adquisiciones de carteras problemáticas de grandes entidades: Santander y CaixaBank, respectivamente. En total, estos inversores norteamericanos se han hecho con un volumen de hipotecas cercano a los 1.100 millones de euros, según fuentes financieras consultadas por este medio. Desde los bancos y los fondos no hicieron comentarios.

Estos acuerdos llegan en un entorno en el que las entidades españolas están tratando de soltar lastre en sus carteras hipotecarias antes de que aumente la morosidad. Algo que todavía no ha ocurrido, pero de lo que se ha empezado a notar alguna señal negativa en los últimos meses ante el repunte del euríbor y otros costes que soportan las familias.

Este entorno es el que ha hecho que vuelva a fijarse en España un fondo como Fortress, que entra y sale de países en función del grado de oportunidades que encuentre. Este inversor se ha quedado el Proyecto Sir Barton, de Santander, con 4.500 hipotecas valoradas en 520 millones de euros. Parte de estos créditos problemáticos son de pymes y están garantizados por las casas o inmuebles comerciales de los empresarios. El asesor de la venta ha sido KPMG.

Fortress mantiene una relación cercana con Santander. El fondo ya le compró una cartera hipotecaria a este banco hace un año, el Proyecto Nix, con unas 3.400 hipotecas impagadas valoradas en 300 millones. Fortress suele trabajar en casi todas sus operaciones con DoValue, antigua Altamira, que anunció su primera gran adquisición en España este lunes.

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Por su parte, Cerberus se ha impuesto a otro gran fondo oportunista, Apollo, en el Proyecto Backgammon, de CaixaBank. La entidad catalana ha vendido 6.300 hipotecas impagadas valoradas en 554 millones, con el asesoramiento también de KPMG.

El fondo norteamericano se consolida de este modo como uno de los grandes protagonistas del mercado español durante 2023, con la adquisición de carteras de Blackstone (2.000 millones), Deutsche Bank (1.600 millones), Santander (600 millones), BBVA (250 millones), Unicaja (100 millones) y Bankinter. Dentro de estas carteras hay algunas de activos sin garantía y otras con colateral inmobiliario o directamente adjudicados.

BBVA-KKR

Estas ventas de Santander y CaixaBank se suman a la que acordó recientemente BBVA, con el traspaso de otra cartera hipotecaria, en este caso a KKR, como publicó este medio. El fondo norteamericano se quedó el Proyecto Artemisa, con el que BBVA se ha desprendido de un paquete de 317 millones en hipotecas impagadas (3.000 contratos) durante el covid.

Junto a Cerberus, Fortress y KKR, estas operaciones han atraído el interés de otros grandes fondos como Apollo, que llevaba años sin interesarse por el mercado español. También han puesto ofertas gigantes como Barclays o fondos de menor tamaño como Tilden Park.