Euronext ultima una opa de 5.500 M por la plataforma española de fondos Allfunds

Euronext se lanza a la compra de Allfunds. El grupo que agrupa los mercados bursátiles de París, Milán, Amsterdam o Bruselas, entre otros, ha comunicado a la plataforma española de negociación de fondos su intención de adquirirla por un valor de 5.500 millones de euros, a abonar en efectivo y acciones.

La oferta de Euronext supone valorar las acciones de Allfunds en unos 8,75 euros, lo que representa una prima del 19% respecto al cierre del martes.

Según informaba Bloomberg antes de que se hiciera oficial el movimiento, Euronext ha estado en conversaciones con la firma de capital riesgo Hellman & Friedman y el banco francés BNP Paribas, que poseen entre ambos una participación del 46,4% en el grupo que dirige Juan Alcaraz.

Las acciones de Allfunds, que cotizan en la Bolsa de Amsterdam, han reaccionado a la noticia con subidas de hasta el 29%, aunque, al cierre de la jornada, el repunte se había refrenado hasta el 17,25%, situándose ligeramente por debajo de la valoración planteada por Euronext. Pese a este repunte, las acciones de Allfunds se mueven actualmente más de un 50% por debajo de los niveles que llegaron a alcanzar en octubre de 2021, su máximo histórico. Entonces, el conjunto del negocio se valoraba en algo más de 11.500 millones de euros.

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Valor Añadido

Las intenciones de Euronext pasan por abonar 5,69 euros en efectivo, más 0,0459 acciones propias de nueva emisión por cada título de Allfunds, aunque, según el comunicado emitido por la plataforma de fondos, no es seguro que esta propuesta se concrete en una oferta formal. Según Bloomberg, otros interesados, entre los que se contarían diferentes plataformas bursátiles, podrían involucrarse en el movimiento con contraofertas.

Desde que saltó al parqué en 2021, los analistas han tenido una visión muy positiva de Allfunds. Un apoyo que solo se vio correspondido en sus primeros meses de cotización, antes de un fuerte derrumbe --acelerado en los últimos meses por la salida de varios accionistas-- que ha dejado el valor a tiro de opa. Actualmente, de las 13 firmas que cubren el valor, 11 aconsejan comprar sus acciones y ninguna recomienda vender. El precio objetivo medio que le dan es de 10,41 euros por acción y solo tres le otorgan valoraciones inferiores a lo que ofrece Euronext.

Las acciones de Euronext reaccionaban a estas noticias con caídas superiores al 7,4%. El grupo, con sede en Amsterdam, tiene un valor bursátil en el entorno de los 7.600 millones de euros.