Los inversores institucionales, a la búsqueda de gangas en los mercados privados

Los inversores institucionales han puesto su punto de mira en los mercados privados, sobre todo en 'private equity'. La gran mayoría (nueve de cada diez) plantean aumentar su exposición a los activos privados en los próximos doce meses en medio de un creciente interés por los beneficios de la diversificación, según el 'Estudio del Inversor Institucional 2021' realizado por la gestora británica Schroders.

Su estudio anual realizado a inversores institucionales abarca 750 inversores que gestionan 26,8 billones de dólares en activos en 26 países, mostró que el 90% de los inversores tienen como objetivo aumentar su asignación en una o más clases de activos privados durante el próximo año. La creciente importancia de los activos privados se ha visto acentuada por el hecho de que el 47% de los inversores afirma que seguirá diversificando su inversión en mercados alternativos y privados y reduciendo su exposición a los valores cotizados, motivados por el impacto económico y financiero de la pandemia. Esta cifra es casi el doble del año pasado.

Más de un tercio (37%) de los inversores también afirmó que el impacto de la pandemia había aumentado la importancia sobre los criterios ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ASG), y el 54% citó que las estrategias ASG que tienen como objetivo "beneficiar a todas las partes interesadas" en el centro de su proceso de inversión son las más atractivas. Un rotundo 80% de los inversores declaró que la necesidad de diversificar las carteras estaba impulsando sus asignaciones a activos privados, por encima del 78% de hace un año y del 73% encuestado de 2019.

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La trayectoria y la estabilidad del equipo, así como la calidad y la transparencia de los informes fueron los factores que los inversores destacaron como los más importantes a la hora de seleccionar gestores de activos privados. Los inversores de América Latina también pusieron un énfasis mucho mayor en la capacidad de cumplir con los requisitos locales, en comparación con los inversores a nivel globales.

Georg Wunderlin, director global de Activos Privados de Schroders Capital, ha destacado que "los activos privados siguen ocupando una parte importante de las carteras institucionales. Lo que resulta alentador es la aparición de indicios de que se está reconociendo la versatilidad dentro de los mercados privados. Sin embargo, aunque está claro que los inversores institucionales valoran mucho la diversificación real, creemos que la variedad y la consistencia de la diversificación dentro de los activos privados pueden estar subestimadas. La oportunidad no consiste únicamente en diversificar entre las inversiones cotizadas y las privadas, sino también en diversificar dentro de los activos privados".

A nivel mundial, el 'private equity' ha sido la clase de activos más destacada para futuras asignaciones, con un 37% de los inversores que esperan aumentar sus asignaciones, seguido por el equity de infraestructuras (32%) y la inversión de impacto (29%).