El avalista de Laporta encarga a Goldman Sachs levantar 800 millones para Audax

Goldman Sachs está haciendo doblete en Cataluña. Al préstamo de 500 millones de euros que ha concedido al Fútbol Club Barcelona para salir de su apurada situación económica, se suma ahora un mandato potente de Audax Renovables. El primer ejecutivo de la empresa, José Elías, fue precisamente quien puso los avales necesarios para la investidura de Joan Laporta como presidente del club azulgrana. Según fuentes financieras, Elías ha encargado al banco americano levantar los recursos necesarios para financiar su nuevo plan estratégico de 2.400 millones.

Elías ha dado el mandato a Goldman Sachs para Audax Renovables en paralelo con las negociaciones que el Barça ha tenido con la institución estadounidense para conseguir el mayor crédito de la historia del fútbol español. No obstante, según estas fuentes, las dos operaciones son totalmente independientes, se han gestionado por departamentos totalmente distintos dentro del banco americano (una, desde el área de eventos deportivos, y la otra, desde el de infraestructuras). Todo ello pese a que el presidente y máximo accionista de Audax es, a su vez, miembro de la junta directiva de Joan Laporta a través de Eduard Romeu.

Según estas fuentes, Goldman Sachs, que ha declinado hacer ningún comentario sobre esta información, va a ser el encargado de coordinar la captación del dinero suficiente para financiar el plan estratégico de Audax de los próximos cinco años. Elías pretende acometer inversiones de 2.400 millones de euros para transformar la compañía desde una comercializadora de energía a un grupo energético renovable de generación y venta.

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El joven empresario quiere duplicar la cifra de clientes y desarrollar más de 4.250 MW de proyectos de energía renovable, principalmente solar. Teniendo en cuenta que en la actualidad tiene 2.500 MW en diferentes grados de desarrollo, el plan estratégico implica casi triplicar el tamaño de Audax. Para lograrlo, Elías, cuyo departamento de comunicación no ha respondido a la petición de información de este medio, ha proyectado incrementar la deuda en 1.600 millones y obtener otros 800 millones con recursos propios y venta de activos en cartera.

Goldman se va a convertir en el banco preferente de Audax para buscarle compradores para algunas de sus plantas en funcionamiento y para negociar la entrada de inversores internacionales mediante ampliaciones de capital. El plan de Elías, que controla el 70% del capital del grupo energético, es agresivo, según fuentes del sector, y llega después de que varias compañías similares hayan tenido que suspender sus salidas a bolsa para captar dinero fresco.

Malos aires

Así ha ocurrido con Capital Energy, que esperaba levantar unos 500 millones de euros. Y con ODPEnergy, que también anuló el pasado 5 de mayo su debut en los mercados de valores antes de fijar el precio de sus acciones. La única que ha conseguido dar el salto ha sido Ecoener, que se estrenó con un desplome del 15%, caída de la que se ha recuperado parcialmente de forma progresiva. Solaria, la gran referencia del sector, es el peor valor del Ibex en lo que va de año, con un retroceso del 30%.

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Audax Renovables confía en que el ebitda o beneficio de explotación se multiplicará por siete, hasta los 430 millones, en los próximos cinco años, gracias al impulso de la generación fotovoltaica, que supondrá un 71% del beneficio, frente a la nula aportación actual. Por su parte, el área de comercialización se duplicará, hasta los 116 millones, en consonancia con la cifra de abonados de electricidad y gas, si bien su peso dentro del grupo se diluirá hasta el 27%.

Elías prevé que la proporción de deuda neta sobre ebitda, lo que mide la solvencia de la compañía, se mantendría en las 1,9 veces actual, con picos de hasta tres veces, ya que el pasivo neto subirá hasta los 798 millones.