Sabadell sondea a grandes bancos europeos para resucitar su núcleo duro de accionistas
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CON LA AYUDA DE GOLDMAN

Sabadell sondea a grandes bancos europeos para resucitar su núcleo duro de accionistas

La entidad catalana está estudiando todas las opciones posibles tras su ruptura con BBVA. Una de ella es meter en su capital a alguna entidad europea como principal accionista

Foto: Josep Oliu (i) y Jaime Guardiola (d), presidente y CEO de Banco Sabadell. (EFE)
Josep Oliu (i) y Jaime Guardiola (d), presidente y CEO de Banco Sabadell. (EFE)

"Banco Sabadell está con el subidón del divorciado". Como resume un financiero, la entidad presidida por Josep Oliu ha decidido explorar todas sus opciones después de la 'boda' fallida con BBVA. Las alternativas, en las que está trabajando su asesor Goldman Sachs, son diversas: buscar otra fusión, retomar la de BBVA más adelante, vender el negocio en Reino Unido —TSB— o buscar aliados internacionales.

Esta última opción es una de las que más se están hablando en el entorno del banco en las últimas semanas. Pasaría por dar entrada a un gran banco europeo en el capital de Sabadell con una participación cruzada: la entidad catalana también entraría en el accionariado. El objetivo no sería tanto reforzar capital, sino buscar un respaldo internacional al proyecto de seguir en solitario del banco presidido por Oliu.

Foto: Parte del consejo de accionistas de BBVA durante la junta de 2019. (EFE)

Entre los nombres que se están barajando, figuran entidades francesas, italianas, holandesas y alemanas. Por el momento, ha habido contactos informales para tantear el interés, llevados a cabo por Goldman Sachs. Este tipo de acuerdos que busca Sabadell son como los que alcanzó en su día Popular con el mexicano Del Valle, con Allianz y Crédit Mutuel.

La entidad europea más próxima al banco catalán es Crédit Agricole, a la cual vendió su gestora de fondos a principios de año por 420 millones. La operación se hizo a través de Amundi, la firma de inversión del grupo galo. Una operación de este tipo sería bien vista por el Banco Central Europeo (BCE) como un primer paso para las fusiones transfronterizas, que el supervisor lleva reclamando un lustro sin éxito.

Núcleo duro

Otra de las ventajas para Oliu sería resucitar el viejo núcleo duro que la entidad ha visto esfumarse durante la última década. Así, en 2006, firmaron un pacto parasocial con el banquero catalán Isak Andic (Mango), la familia Lara (Planeta), Joaquín Folch (Titán), Héctor Colonqués (Porcelanosa), Miguel Bosser (Textil Bosser) y Enrique Bañuelos (fundador de Astroc). Esta alianza se rompió en 2018 tras la salida de todos estos accionistas del capital de Sabadell.

El principal accionista de la entidad es el mexicano David Martínez, con casi un 3,5%; seguido del expresidente de AllianceBernstein, Lewis A. Sanders, con un 3,47%; BlackRock, con un 3,3%, y el fondo soberano de Noruega, con un 3%.

Foto: El presidente del banco Sabadell, Josep Oliu.

Junto a este sondeo, Sabadell está enfocado en los planes de recortes de costes en España, donde tiene dos procesos abiertos, y en la venta de su filial británica TSB. Esta inversión ha sido el gran error estratégico del actual equipo gestor, por los fallos de la integración tecnológica.

Se espera que la venta arranque en el primer trimestre de 2021 con vistas a concluir antes de verano, aunque Sabadell prefiere esperar para que mejoren las perspectivas macro y se despejen incertidumbres del Brexit. Entre los candidatos, figuran Virgin, como publicó Reuters, y Santander UK. En el mercado, se especula con valoraciones que van de los 150 a los 1.000 millones. Todo lo que se sitúe por encima de los 300 millones será positivo en capital para el grupo, que aunque no tiene presiones de capital a día de hoy, quiere, como todas las entidades, salir mejor en la foto de los test de estrés del próximo mes de julio.

"Banco Sabadell está con el subidón del divorciado". Como resume un financiero, la entidad presidida por Josep Oliu ha decidido explorar todas sus opciones después de la 'boda' fallida con BBVA. Las alternativas, en las que está trabajando su asesor Goldman Sachs, son diversas: buscar otra fusión, retomar la de BBVA más adelante, vender el negocio en Reino Unido —TSB— o buscar aliados internacionales.

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