La nueva versión de los denostados CFDs se hace un hueco con menor riesgo emisor

¿Es posible invertir en Tesla sin tener que gastarse los cerca de 300 dólares que vale una acción? Sí a través de productos cotizados que replican el comportamiento del valor. Se trata de la familia de los ETPs (Exchange Traded Products, en román paladino: productos financieros negociados en bolsa) y que “democratizan” el acceso a estrategias e instrumentos sofisticados.

“Son productos que cotizan en el mercado de diversa forma, pueden ser apalancados con estrategias activas o bien pasivos que estén replicando algún índice o a una cesta de valores que se haya elegido previamente por el emisor”, explica en el último episodio de Ideas con Valor, Ignacio Vacchiano, head of Distribution Iberia por Leverage Shares. Dicho de otro modo, son vehículos con riesgo de impago, pero, a diferencia de los CFDs (contratos por diferencias), este riesgo está limitado y “no se pierde más de lo invertido”, asegura.

Los ETPs se están volviendo cada vez más populares en los mercados globales. Aunque a menudo se confunden con los fondos cotizados en bolsa, más conocidos como ETFs (Exchanged Trade Funds), existen diferencias significativas en su estructura y función.

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Ambos, como instrumentos que cotizan en el mercado de valores, pueden ser comprados y vendidos por los inversores durante el día de negociación, al igual que las acciones individuales. Sin embargo, los Exchange Traded Products ofrecen una amplia variedad de activos subyacentes, incluyendo índices, materias primas y bonos; por el contrario, los Exchanged Trade Commodities suelen replicar índices de mercado. Además, los ETPs pueden tener diversas estructuras legales y ofrecer estrategias de gestión activa, lo que implica mayor potencial de ganancias, pero también riesgos adicionales.

Además de los anteriores, también están los ETCs (Exchanged Trade Commodities o Currencies), que son instrumentos de deuda que siguen materias primas o divisas, y los ETNs (Exchanged Traded Notes), pagarés cotizados en bolsa y respaldados por un emisor.

Con estos instrumentos, “un inversor diversifica sus carteras y, sobre todo, accede a cestas a muy buen precio y con muy bajas comisiones”, aclara Vacchiano.

Los últimos datos disponibles muestran que, hasta julio, estos productos siguieron registrando entradas netas y los activos invertidos alcanzaron un récord de 10,86 billones de dólares, lo que supone un 17,3% más que a finales del año pasado, según la consultora ETFGI.

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