Liberbank recibirá 200 millones en 'CoCos' a dos años procedentes del rescate

Liberbank (Cajastur, Cantabria y Extremadura) no podrá evitar el dinero del rescate europeo, tal como pretendía su plan de recapitalización. Según fuentes conocedoras de la situación, recibirá cerca de 200 millones de euros en forma de convertibles contingentes (los famosos CoCos) y tendrá hasta junio para cubrir el déficit de capital por sus medios, lo que conllevará también su cotización en bolsa, de acuerdo con los planes anunciados desde hace tiempo por la entidad.

Tal como informó El Confidencial, para evitar los CoCos tendría que haber reducido sus necesidades de capital por debajo del 2% de los APR (activos ponderados por riesgo) antes de fin de año, lo que suponía generar beneficios extraordinarios por 650 millones. Pese a que Liberbank tiene importantes participaciones empresariales, conseguir una cifra tan elevada en tan poco tiempo y con un entorno tan negativo como el actual se ha demostrado prácticamente imposible. De ahí la conveniencia de abordar un saneamiento con ayudas oficiales recurriendo a un producto híbrido que cubre con creces las necesidades de capitalización pero que no se traduce en propiedad de capital por parte del Estado.

La última propuesta del Banco de España -que todavía puede modificarse en la negociación con Bruselas- permite que la entidad que preside Manuel Menéndez reciba una cantidad muy reducida de dinero europeo: entre 150 y 200 millones, según las fuentes. Hay que recordar que el déficit de capital detectado por Oliver Wyman asciende a 1.198 millones. El resto lo cubrirá mediante el traspaso de sus activos tóxicos (crédito promotor e inmuebles adjudicados) al banco malo, y mediante una ampliación de capital con salida a bolsa.

Esta ampliación se situará entre 500 y 1.000 millones, como también adelantó este diario, en función de las circunstancias de la economía y del mercado en los próximos meses. Las autoridades exigen que la entidad cotice en el mercado para dar liquidez a los accionistas que acudan a esta operación. Aún no está claro si esta ampliación se dirigirá sólo a institucionales o dará entrada a los clientes minoristas de la entidad.

Con todas estas medidas, Liberbank espera captar capital suficiente para cubrir de sobra su déficit, en torno a 1.400 millones, según las fuentes consultadas. La entidad dispondrá de hasta dos años para la devolución de los CoCos, un plazo que forma parte del apartado denominado como "atención temprana" dentro del esquema de reestructuración bancaria aprobado por el Gobierno a partir del Real Decreto 24/2012 de 31 de agosto pasado. La situación de Liberbank es considerada por el Banco de España como la más desahogada dentro del grupo 2, en el que se integran también BMN, Ceiss (Caja España-Duero) y Caja3, y cuyos planes definitivos tienen que recibir el visto bueno de la Comisión Europea a lo largo de esta semana.  

El plan de recapitalización de Liberbank también contempla un duro ajuste laboral: suspensiones de contrato rotativas durante un año como máximo en un periodo de tres años, lo que afectará al 60% de la plantilla, reducciones de salarios de un 11% como media, congelación de las aportaciones al plan de pensiones y reducciones de jornada. El objetivo es ahorrar 100 millones.