El Euribor mantiene los descensos en junio, pero las hipotecas se encarecen

Los tipos de interés de referencia están en niveles mínimos desde noviembre y el Euribor no ha parado de bajar desde entonces, cerrando mayo en el 1,232%. La tasa diaria en junio sigue por el mismo camino y el mercado espera nuevas bajadas de tipos por parte del Banco Central Europeo en la segunda mitad del año, tras dejarlos sin cambios en junio. Sin embargo, el precio de las hipotecas es cada vez más alto, en un contexto en el que cada vez se demandan menos créditos para la compra de vivienda.

El Euribor a 12 meses ha caído desde noviembre, tras cerrar octubre de 2011 en el 2,121%. La tasa diaria en junio ha continuado la cuesta abajo y la semana pasada cerró en el 1,222%. Esto supone que, en lo que va de año, el índice se ha recudido más de un 37% y que se encuentra un 19% por debajo de hace año y medio, tras subir en 2011 un 29%. Estas bajadas continuas benefician a los hipotecados, que en las revisiones anuales o semestrales pueden recortar su cuota mensual entre 25 y 35 euros al mes -para una hipoteca de 120.000 euros y un tipo de Euribor+1%.

Pero quienes quieran obtener una hipoteca nueva, además de tenerlo más difícil, porque los bancos han endurecido las condiciones, deberán pagar más, ya que los diferenciales respecto al Euribor han ido subiendo de forma constante en los últimos meses. Ahora los bancos quieren rentabilizar al máximo sus préstamos, en un contexto de crecientes exigencias de capital y en el que la liquidez solo viene del BCE. Si hace apenas dos años se podía conseguir pagar solo el Euribor+0,35%, ya a finales de 2011 era complicado encontrar diferenciales inferiores al 0,9% y desde enero las condiciones de las hipotecas no han mejorado.

Por poner un ejemplo, Deutsche Bank ha dejado de ofrecer la hipoteca ligera db, que tenía un diferencial del 0,75% y entre los productos que comercializa ahora mismo, el que tiene un menor interés es HipoteCambio db, a un plazo máximo de 30 años y Euribor+1,2%, eso sí, con la condición de contratar hasta seis productos. Para una hipoteca sin productos adicionales el diferencial sube al 1,6%. Para HipoteCasa db el tipo de interés a partir del segundo año es Euribor+1,4%.

En el resto de entidades la oferta no es mucho más barata. ING da una de las hipotecas más competitivas, pero el diferencial es ya del 1,49% sobre el Euribor. IBanesto pide Euribor+1,49% -con cuatro productos vinculados-, lo mismo que Novagalicia Banco por la Hipoteca Online -con cuatro productos-, igual que Activo Bank por la Hipoteca Activa Plus -con tres productos-. Y de ahí para arriba. En algunos casos, sobre todo para hipotecas sin productos asociados, los diferenciales superan el 2,5%, como en Sabadell o Unicaja. Popular ofrece la Hipoteca Compra al Euribor+1,75% y Bankinter da préstamos con diferenciales del 2,5%.

Si se toma la tasa media ponderada de todos los plazos (TAE) de las hipotecas en España, también se aprecia un encarecimiento del coste de estos créditos -en unos 70 puntos básicos- en el arranque de 2012, frente a la segunda mitad del año pasado, según los datos del Banco de España.