Giro del crédito: la banca cotizada aumenta un 21% las dotaciones por insolvencias

Se acabó lo bueno. Cambia el ciclo de beneficios después de dos años de caída de la morosidad y aumento simultáneo de los tipos de interés -quizá el mejor escenario posible para la especie bancaria- y llega la hora de protegerse ante un escenario en el que se producirán más impagos. Así lo han entendido los mayores bancos españoles, que han incrementado las dotaciones contra insolvencias y provisiones relacionadas con la depreciación de activos hasta los 6.253 millones de euros, un 21% más que en los nueve primeros meses del año anterior, según la cuenta de resultados a septiembre de ocho bancos cotizados.

Santander, BBVA, Popular, Sabadell, Banesto, Valencia, Pastor y Bankinter introdujeron en conjunto una inyección adicional de capital para protegerse contra futuros impagos y morosidad de sus clientes. El aumento está en línea con la subida del beneficio registrada, por ejemplo, por los bancos medianos y la gran banca (donde computan Caja Madrid y La Caixa además de Popular, Santander o BBVA), que elevaron su resultado neto en torno al 20% de media en los nueve primeros meses de 2007.

En la foto fija no aparecen todos por igual. Los dos grandes, que presiden Emilio Botín y Francisco González provisionaron un 32% y 26% más, hasta 2.443 y 1.318 millones, respectivamente, representando casi la mitad del capital dotado por los ocho bancos cotizados. Popular fue el segundo banco en provisiones, por encima de BBVA. La entidad presidida por Ángel Ron destinó 1.773 millones, un 11% más, contra insolvencias y caída del valor de activos.

Pastor y Banco de Valencia dotaron 74 y 328 millones por este concepto, un 14% y 28% más. Mientras, Sabadell y Bankinter se salieron del redil hasta septiembre al recortar esta cifra de prevención financiera de 140 a 102 millones, el primero, y de 65 a 42 millones, el segundo. Ambos embellecieron así un poco más el aspecto final de su cuenta de resultados.

Equipados para la crisis

La banca española presenta una de las posiciones de fuerza del sistema financiero internacional ante los tiempos turbulentos a los que se enfrentan los mercados globales. Es una inyección de moral al orgullo patrio. Las fuentes inagotables de liquidez se han transformado en fósiles de la noche a la mañana y sólo sobrevivirán los mejor preparados.

En junio de 2000, el Banco de España introdujo una nueva provisión estadística (o dinámica) para las entidades de crédito españolas. Dicha provisión habría de cubrir las pérdidas esperadas de la cartera no dudosa durante todo el ciclo y, por lo tanto, contrarrestar el impacto cíclico de otras coberturas específicas sobre la cuenta de resultados. Sembró para recoger.

De aquel criterio estricto y conversado surgieron las actuales tasas de cobertura por insolvencias que rondan el 250% de los activos en riesgo de impago frente a porcentajes de entre tres y cuatro veces menos (60%-80%), en promedio, en otros sistemas bancarios occidentales.

Los banqueros ibéricos, Banco de España mediante, saben bien cuáles son los efectos de una crisis como la desatada en los mercados anglosajones (EEUU, Reino Unido, principalmente, y Alemania). En una reciente opinión sobre este caso concreto, la autoridad bancaria quitó hierro al efecto de la crisis sobre el sistema doméstico. "La exposición directa e indirecta de las entidades de crédito españolas al mercado 'subprime' estadounidense es absolutamente marginal y no existen compromisos de financiación con vehículos estructurados que inviertan en dichos activos", dijo.