Los institucionales se protegen con activos privados ante el riesgo de una crisis

El miedo a una desaceleración económica mundial, si no una nueva crisis, y el aumento de las incertidumbres geopolíticas ha llevado a los inversores institucionales a repensar qué hacer con su dinero. Es por ello que progresivamente están abandonando los mercados para redirigir sus apuestas hacia activos privados, que ofrecen una rentabilidad potencial mayor y una diversificación de la cartera.

Esta es la principal conclusión que se desprende de la última encuesta de Schroders basada en 650 entrevistas a institucionales que representan alrededor de 25,4 billones de dólares de activos bajo gestión. Así, desde el equipo de análisis de la firma han identificado "un aumento de la desconfianza entre los inversores en un contexto de creciente incertidumbre macroeconómica", aseguran.

Tanto es así que un 52% de los inversores está convencido que la política, acontecimientos como el Brexit y las guerras comerciales van a pesar en la rentabilidad de sus carteras los próximos 12 meses, frente al 44% que mostraba su preocupación justo un año antes y el 32% de 2017. Además, la desaceleración económica mundial se ha convertido en la mayor preocupación para el 37% de los encuestados, diez puntos más de los que lo pensaba el año pasado.

Una serie de riesgos que ha llevado a más de la mitad de los encuestados a declarar que "existe una mayor necesidad de productos personalizados, ya que los fondos disponibles no cumplen con los objetivos financieros de sus compañías", afirman desde Schroders. Así, un 52% espera aumentar sus asignaciones a activos privados en los próximos tres años, siendo los inversores norteamericanos y los asiáticos los más predispuestos en este sentido.

Y dentro de los activos privados, son los fondos de capital riesgo los que se consideran el activo con mayor potencial de rentabilidad, en tanto que un 69% de los participantes en el estudio espera retornos superiores al 5%. Con todo, un 37% de los inversores espera aumentar las entradas en capital riesgo, muy por delante de la deuda privada y las acciones de empresas de infraestructuras y activos inmobiliarios. El principal problema, no obstante, es el coste y la complejidad de las comisiones, así como las altas valoraciones de este tipo de activos.