Bestinver arranca de las garras del fisco galo los dividendos 'expoliados' a sus fondos

Una vez más, David ha vencido a Goliat; aunque, para ser justos, en esta ocasión ha contado con ventaja. En concreto, con una sentencia del Tribunal de Justicia Europeo que obliga a Francia a tener que devolver a las gestoras las retenciones sobre dividendos incorrectamente cobradas a fondos de inversión y Sicavcon intereses en valores galos pero residencia fiscal en otro país europeo.

Conocedora de esta jurisprudencia, Bestinver decidió litigar y reclamar un dinero que corresponde a sus clientes y que ha logrado recuperar. En concreto, ha obligado al Estado galo a devolverle más de 1,5 millones de euros por las retenciones aplicadas a Bestinfond (645.433,82 euros), Bestinver Internacional (822.775,91 euros), Bestinver Mixto Internacional (43.074,38 euros) y Bestinver Hedge Value Fund (46.446,53 euros).

Aunque existe jurisprecia, y por tanto Bestinver sabía que litigaba sobre terreno abonado, su caso es llamativo porque apenas ninguna gestora ha reclamado todavía un dinero que corresponde a sus clientes. Unas por desconocimiento y otras por la titánica labor que supone enfrentarse con el Estado francés, la realidad es que apenas hay todavía gestoras que hayan conseguido recuperar el dinero de sus clientes.

Sin embargo, como señalaCipriano Rodriguez-Arias, socio de Dividend Refund, firma especializada en reclamar dividendos,"este proceso es una gran oportunidad que permite a fondos y Sicav incrementar la rentabilidad de sus partícipes y accionistas al lograr la devolución de la totalidad de las retenciones practicadas".Y es que, al ser un dinero cobrado ilícitamente sobre los dividendos, éste retorna a las arcas del fondo, sin que la gestora reciba por ella ninguna gratificación más allá de haber cumplido con su obligación de velar por la inversión de sus clientes.

El caso de Bestinver es tan excepcional que prácticamente se pueden contar con los dedos de las manos las entidades que han conseguido arrancar de las garras del fisco galo estas retenciones, con el agravante de que se trata de miles de millones de euros confiscados ilícitamente, hasta el punto de que las malas lenguas aseguran que la famosa tasa a labanca se creó para hacer frente a este problema.

Un oásis de dividendos por recuperar

Una historia que se remonta cinco años atrás, cuando Aberdeen consiguió que el Tribunal de Justicia Europeo le diera la razón por la retención discriminatoria sobre dividendos; y que fue refrendada tres ejercicios después, cuando Santander logró también un pronunciamiento a su favor. En España, actualmente, varias gestoras está analizando seguir los pàsos de Santander y Bestinver, mientras que otras comoGesProfit y Cygnusya han iniciado los trámites con Dividend Refund.

Por el momento, se puede prácticamente contar con los dedos de la mano el número de gestoras que en todo el mundo ha conseguido recuperar el dinero de sus clientes

En esencia, lo que el Tribunal de Justicia resolvió fue que la diferencia de trato entre el fondo de inversión de no residentes y los fondos de inversión locales representa una restricción a la libertad de establecimiento y a la libre circulación de capitales. En este caso, el pecado estuvo en que Francia gravaba a tipo cero los dividendos delos fondos galos y con el 26% a los extranjeros.

Para conseguir recuperar el dinero, como se explica desde Deloitte, "los fondos de inversión tienen que ser comparables a los fondos de inversión residentes o corporaciones. En segundo lugar, una discriminación efectiva en el tratamiento fiscal de los no residentes frente a los fondos de residentes tendrá que ser demostrado, junto con un «perjuicio efectivo». En tercer lugar, las reclamaciones tendrán que ser presentada en el plazo límite de tiempo adjuntando la documentación requerida".

De hecho, la justicia ha desestimado las reclamaciones que ha llevado a cabo Bestinver sobre las retenciones anteriores al año 2009 por prescripción. A cambio, la gestora tiene todavía pendiente la resoluciónsobre los ejercicios 2011 y 2012, ya que el reciente pronunciamiento de la Administración gala a su favor se limita a los años 2009 y 2010.