Schroeder al Rey: “Nunca imaginé que Zapatero y Montilla fueran a entrar en esta deriva”

Poco podía imaginar el Rey cuando emprendió viaje hacia Alemania que la invitación del presidente de aquel país, Horst Kolher, iba a tener un regalo envenenado para el Ejecutivo español. Menos todavía cuando todo eran parabienes durante la recepción que ofrecieron al monarca en el Palacio de Bellevue de Berlín, incluidos los del presidente de E.ON, Wulf Bernotat. Todo cambió, sin embargo, cuando se le acercó el ex canciller Gerhard Schroeder, a la sazón consejero de la eléctrica alemana…

“Nunca imaginamos que Zapatero y Montilla iban a entrar en esta derivada”, le espetó el ex canciller alemán. “Alemania siempre ha ayudado a España desde que entró en la UE y ha contribuido enormemente a su desarrollo”, seguía Schroeder. “Las reglas de la Unión Europea valen para todos y siempre, no sólo cuando les interesa a los españoles”, insistía. Y para acabar: “Y ese Montilla es flojísimo”. “Pero Esperanza Aguirre es encantadora”, apostilló Bernotat.

Mientras esto sucedía en Berlín, en Madrid el consejo de Endesa seguía reunido. Aunque lo tenían claro desde el principio, los doce consejeros tardaron cinco horas en muñir el comunicado que Endesa envió ayer a la CNMV. De hecho, y según ha podido saber este periódico, los abogados de la eléctrica “llevaban días” elaborando el documento que declaraba la oferta de E.ON “adecuada para los accionistas desde el punto de vista financiero” y recomendaba a los socios “acudir a la Junta de Accionistas del 20 de marzo y eliminar las limitaciones de voto”.

La reunión empezó a las nueve de la mañana y por el consejo fueron pasando los representantes de los seis bancos de inversión más importantes del mundo. “Cada uno explicó qué le parecía la oferta y lo justificó con números”, dicen fuentes de la eléctrica. BNP Paribas, Citigroup, Deutsche Bank, JP Morgan, Lehman Brothers y Merrill Lynch explicaron a Endesa que el precio ofertado, 38,75 euros, era el adecuado porque el precio real de Endesa rondaba los 36 euros por acción.

Ya fuera de la sala los representantes de los bancos de inversión, le tocaba el turno a los abogados para redactar el hecho relevante. Y es que el documento es un auténtico encaje de bolillos para que los directivos de la eléctrica tengan las espaldas bien cubiertas y eviten problemas legales en el futuro tanto en Madrid como en Nueva York, la temida SEC, donde también cotiza Endesa.

Todo para después del 20 de marzo

¿Por qué decir que la oferta es “adecuada”, pero no recomendar a los accionistas que acudan a ella? “Pues muy sencillo”, dice un directivo de la eléctrica. “¿Qué pasaría si recomendamos ir a la oferta pero luego el 20 de marzo no se elimina la limitación del derecho de voto? Inmediatamente E.ON se retiraría y la acción bajaría a 25 euros. Lo siguiente sería que miles de accionistas pedirían responsabilidades al consejo de Administración de Endesa”, dice esta fuente.

Por lo tanto, todo queda pendiente para la Junta de Accionistas del 20 de marzo. Hasta que ese día los socios, a los que se dará una prima de asistencia de 0,15 céntimos por acción, no dicten sentencia, nadie dirá si acude o no a la OPA. Ni los consejeros de Endesa, ni Caja Madrid, ni, con toda probabilidad, Acciona y la Sepi (tiene un 2,9%).

La CNMV aprobó ayer la oferta mejorada de E.ON, que debe publicarse el jueves. El regulador español ha dejado para más adelante la decisión de si amplia o no el plazo de aceptación de la OPA más allá del 26 de febrero. Las acciones de Endesa volvieron a bajar ayer y cerraron a 37,85 euros, por debajo de la oferta de la alemana.