Bernotat: “Nuestra oferta no tiene comparación con la ‘solución española’” de Acciona

“Ofrecemos 38,75 euros a todos los accionistas, así que no puede haber comparación con la llamada ‘solución española’, que representa la adquisición de una participación minoritaria a beneficio de unos pocos accionistas escogidos”. El presidente de E.ON, Wulf Bernotat, aprovechó la rueda de prensa de este sábado en Madrid para insistir en que su oferta es “excelente” y mejor solución para Endesa que la propuesta de Acciona.

En este sentido, Bernotat explicó que se reunirá pronto con Caja Madrid y con la propia constructora para conocer si acudirán o no a la opa. Responsables de la eléctrica alemana iniciarán también la semana próxima un road show con accionistas minoritarios de Endesa para explicarles sus planes de futuro y también con los de E.ON para darles a conocer los términos de la oferta. “Subir un euro suponía tener que gastar 1.000 millones más, así que hemos intentado contentar a nuestros accionistas y a los de Endesa”, ha asegurado a El Confidencial Dierk Paskert, del Departamento Estrategia de la alemana.

Respecto a los planes de futuro para la compañía, Bernotat ha explicado que la eléctrica española mantendrá su “autonomía”, el centro de decisiones seguirá en Madrid, y que Endesa liderará la unidad de mercado más importante del Grupo E.ON: la que corresponde a Sur de Europa y Latinoamérica. Además, creará un Centro Global de Excelencia en Distribución en Barcelona, sobre todo como una medida para contentar al mercado catalán. Bernotat ha negado que E.ON vaya a patrocinar al Real Madrid. “En España es difícil patrocinar a Real Madrid o Barcelona porque se llevan muy mal y enfadas a la mitad del país”.

En un mensaje sin duda para tranquilizar a sus accionistas, el presidente de E.ON ha asegurado que en sólo tres años “aportará rentabilidades superiores al coste de capital de la inversión”. Además, la eléctrica alemana calcula que con la integración de Endesa obtendrá unas sinergias de 600 millones de euros.

Si triunfa la oferta, E.ON se convertirá en el líder mundial con más de 50 millones de clientes en 30 países diferentes. Respecto a la cúpula directiva actual de Endesa, Bernotat aseguró que “no es el momento de hablar si seguirán o no. Lo hablaremos en su momento”.

Tensión hasta el final

El viernes se despejó la incógnita. La alemana E.ON mejoró su oferta por Endesa y la elevó a 38,75 euros por acción, todo en cash, lo que significa valorar la empresa española en algo más de 41.000 millones de euros. Sin embargo, el precio final supone 29 céntimos menos que la cotización a la que cerró la eléctrica española el viernes (39,04 euros), y se queda lejos de las expectativas del mercado, que la cifraba en los 40 euros.

A partir de ahora, la alemana tiene de plazo hasta el martes 6 de febrero para presentar ante el regulador español la garantía complementaria a la nueva oferta. La CNMV aprobó la anterior OPA de E.ON a 27,5 euros pero, debido a esa modificación, tiene que volver a analizarla y aprobarla. El regulador no ha fijado qué día exacto ni qué plazo tiene para dar el definitivo plácet a la operación.

La CNMV ha suspendido la negociación de las acciones de Endesa hasta el lunes a las 8.30 de la mañana. Media hora después se abrirá el mercado y se verá cómo ha acogido el mercado la oferta definitiva de E.ON. Los inversores ya habían descontado desde hace semanas la mejora de los alemanes por lo que Endesa cotiza desde hace días por encima de los 38 euros.

Precisamente por esa razón, el mercado esperaba una oferta que rondase los 40 euros. Los 38,75 euros definitivos se quedan en la parte baja de las expectativas. Por eso, ahora la incógnita es saber si el Consejo de Endesa, que se reúne el próximo martes, recomendará o no acudir a la opa.