Oaktree vende parte de su negocio inmobiliario español al fondo LCM

El fondo norteamericano Oaktree suelta lastre en España. Este inversor, uno de los que más inmuebles compró a los bancos procedentes de la crisis de 2012, ha cerrado en las últimas semanas el traspaso de una cartera valorada en 600 millones al fondo LCM Partners, también conocido en España como Link Financial, según fuentes financieras consultadas por este medio. Ninguno de los implicados hizo comentarios.

Se trata de una operación que comenzó a gestar a finales del año pasado, bajo el nombre de Proyecto Tango, con el asesoramiento de Alantra. Esta cartera se compone de 5.500 inmuebles, principalmente residenciales, aunque también locales, naves y suelos.

De estos 5.500 inmuebles, 3.200 ya estaban en manos de Oaktree cuando se lanzó al mercado la venta a finales del año pasado. Los otros 2.300 eran colaterales de créditos en fase de ejecución.

La mayor parte de estos activos proceden de compras que Oaktree hizo a Banco Sabadell. Esto se refleja en su distribución geográfica: un 17% están en Madrid, otro 17% en Alicante (donde estaba la CAM, absorbida por este grupo) y un 15% en Barcelona.

Equipo incluido

Los detalles del acuerdo llevan cerrándose varias semanas y no estaba claro que dentro del mismo fuera a incluirse la plataforma que Oaktree tenía hasta ahora para gestionar los activos, Reedwood, con 60 profesionales. Dentro del contrato de venta, había tres opciones para el comprador: absorber Redwood y su plantilla; no comprar este servicer, pero seguir delegándole la gestión; o ni lo uno ni lo otro. Según las fuentes consultadas, LCM estaría planteándose la primera opción.

LCM es un fondo británico que ha sido en los últimos meses uno de los más activos en España. El verano pasado compró una cartera de préstamos de 147 grandes empresas de Santander por unos 100 millones de euros, como publicó este medio. Y también dos carteras de 350 millones de Bankinter. Esta firma está capitaneada en España por Pablo de la Viña, un antiguo directivo de Citi y de JB Capital Markets, el banco de inversión de Javier Botín.

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Parte de los activos que ha comprado ahora a Oaktree proceden de varias grandes ventas de Sabadell a este fondo, como el Proyecto Normandy, con el que se hizo con antiguas promociones de CAM valoradas en 950 millones. El fondo también se quedó la antigua bolsa de suelo del banco, para formar la actual Culmia, que no está incluida en el acuerdo con LCM.

Junto a Oaktree, hay otros dos grandes fondos que han tratado de vender activos en España en los últimos meses. El mayor es CPPIB, el fondo de pensiones canadiense, que tiene en marcha el traspaso de 7.000 inmuebles (cartera de 1.000 millones). Y también lo ha intentado, sin suerte, Marathon.