El fondo oportunista Fortress vuelve a España con compras a Santander y Sareb

Fortress, uno de fondos oportunistas más conocidos a nivel mundial, vuelve a fijarse en la banca española. El fondo norteamericano está cerrando sus primeras operaciones desde que liquidó sus activos en España hace cinco años. Se trata de dos acuerdos con los que ha comprado activos y créditos inmobiliarios a Sareb y Santander valorados en 500 millones, según fuentes financieras consultadas por El Confidencial. Desde el banco malo y la primera entidad española, no hicieron comentarios.

El regreso de este fondo a España se percibe en el sector como que puede haber pronto una espiral de morosidad. Inversores del perfil de Fortress son incluso más oportunistas que otros como Blackstone, Cerberus y Lone Star. En su caso, la jugada pasa por comprar activos en los momentos de mayor desplome de los precios, para salir cuando comience la recuperación.

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J. Zuloaga

Este escenario de posible 'boom' de los créditos impagados es algo que se contempla desde el Banco Central Europeo (BCE), como señaló este miércoles en Santander, en unas jornadas de la APIE, la UIMP y BBVA, el vicepresidente, Luis de Guindos: "Seguramente la morosidad va a subir, por eso es muy importante que los bancos sean prudentes y mantengan unos niveles de provisiones adecuados".

De las dos compras, la que ha llevado más tiempo es la de Sareb, que ya solo está pendiente de firmarse. La cartera del banco malo salió al mercado en octubre del año pasado, como adelantó este medio, compuesta por unos 20 activos terciarios valorados en 200 millones. En la operación se incluyen hoteles, campos de golf y residencias, con un total de 1.500 habitaciones.

Negocio hipotecario

Se trata de activos en los que Sareb no tiene masa crítica, y, por tanto, no tiene potencial para generar valor con ellos. La sociedad pública ha valorado en los últimos meses si vender los hoteles uno a uno o en bloque, y finalmente se ha decidido por esta segunda opción.

En el caso de la operación de Santander, la compra que ha llevado a cabo Fortress se enmarca dentro del Proyecto Nix, con unas 3.400 hipotecas impagadas valoradas en 300 millones.

Tanto Fortress como otros fondos han puesto el foco sobre las nuevas hipotecas morosas de la banca ante la expectativa de que crezca la morosidad en los próximos meses debido al repunte de la inflación y la desaceleración económica. Para los bancos, este tipo de ventas supone un alivio en capital y en provisiones.

Las mismas fuentes señalan que Fortress ha sido asesorado en las dos operaciones por Altamira DoValue Group, el antiguo 'servicer' de Santander. El fondo norteamericano fue accionista del grupo italiano que compró Altamira a finales de 2018, por lo que mantiene buena relación con la plataforma.