Sabadell recibe tres ofertas vinculantes (60M) por el 'renting' y decidirá en marzo

Banco Sabadell está a punto de cerrar una nueva desinversión. La entidad ha recibido tres ofertas vinculantes por la parte industrial del negocio de ‘renting’ de vehículos para empresas, según fuentes del mercado. El proceso se ha alargado más de un año, pero el banco tiene previsto que se cierre en marzo y que se incluyan las plusvalías en los resultados trimestrales. Desde el Sabadell, no hay comentarios al respecto.

La entidad sigue profundizando en reducir la estructura y mejorar la eficiencia, para lo que ha llevado a cabo un plan de bajas incentivadas de 1.800 empleados y, durante los dos últimos años, varias ventas para externalizar servicios, como gestora de fondos, depositaría y, ahora, la parte industrial del servicio de alquiler de vehículos para empresas, BS Autorenting.

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Este negocio es importante para el banco por su sesgo hacia las pymes. La entidad conservará la distribución y la explotación financiera, pero con un socio industrial, como ya ocurre en varios bancos en este segmento. Según fuentes del mercado, tres compañías han presentado ofertas vinculantes que se acercan a los 60 millones: Lease Plan, Leasys y ALD Automotive.

Así, el grupo holandés, la filial de ‘renting’ de Crédit Agricole y FIAT y la subsidiaria en el segmento de Société Générale compiten por hacerse con la parte industrial del segmento del banco. Esto implica externalizar la flota de vehículos, incluyendo su renovación y gestión. La plataforma contaba al cierre de 2019, según el último informe anual del banco, con una cartera de 21.500 vehículos. La actividad se incrementó en ese ejercicio, previo al covid, un 11%, y había hecho una inversión en el año de 173 millones. La entidad informó de 33.400 contratos vigentes por valor de 2.400 millones de euros, con una cuota de mercado del 12,2%.

Sabadell trabaja con el asesoramiento de AZ Capital y Cuatrecasas. El banco lanzó el proceso de venta en febrero de 2020, antes del coronavirus, y lo frenó con la pandemia. Tras la ruptura de la negociación de fusión con BBVA y aún con Jaime Guardiola como consejero delegado, el Sabadell reactivó el proceso, que culminará con el nuevo CEO, César González-Bueno.

Alphabet y Arval se caen

Durante los últimos meses, también se han interesado por el ‘renting’ del Sabadell entidades como Alphabet, filial de BMW, y Arval, subsidiaria de BNP Paribas. Alphabet es socio de Bankia, mientras que Arval lo es de CaixaBank. Con la fusión, se da por hecho en el mercado que solo quedará uno y Arval parece ser el candidato a quedarse con el nuevo banco.

Sabadell ya vendió la gestora de fondos de inversión a Amundi, filial de Crédit Agricole, y la depositaría a BNP Paribas Securities Services. Desde otoño, trabaja con Goldman Sachs para estudiar fusiones u operaciones corporativas, entre las que estuvo la posible fusión con BBVA y queda pendiente la venta de la filial británica TSB.

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En esta guía, el banco ha puesto el foco en mantener una ratio de solvencia de máxima calidad (CET 1 ‘fully loaded’), por encima del 12% que piden de forma no vinculante supervisores e inversores. En el cuarto trimestre se situó en este umbral, dejando atrás la presión del mercado por su colchón de solvencia tras los problemas en la integración tecnológica de TSB en 2018 y ventas de carteras.

Asimismo, el banco persigue mejorar su eficiencia y sacar brillo de esta forma al margen por clientes, mayor que en sus competidores por el sesgo a empresas y, especialmente, a pymes. La ratio de eficiencia (costes sobre ingresos, cuanto más baja mejor) subió en España en un año del 47,57% al 48,05%, mientras que en el ámbito de grupo bajó del 55,63% hasta el 55,41%.