Portobello relanza el proceso de venta de su firma de movilidad por más de 300 millones

Portobello ha decidido relanzar el proceso de venta de Eysa, su compañía de servicios a la movilidad urbana, conocida entre otras cosas por la gestión de los 'parkings' de la ORA de Madrid. Según fuentes del sector, el fondo de capital riesgo y sus socios han encargado en los últimos días al banco de inversión estadounidense Stifel que distribuya el 'teaser' (documento de venta con una explicación general) entre potenciales interesados con el objetivo de sondear el apetito del mercado. Este banco es conocido en España por la operación de venta de EasyPark al fondo escandinavo Vitruvian.

El primer objetivo de Portobello era vender esta compañía en el primer trimestre del año, pero con la irrupción de la pandemia y el confinamiento de la sociedad se congeló el proceso. Ahora, con unos niveles de facturación ya recuperados en más del 90% respecto al escenario precovid, la idea es testar entre este mes de julio y agosto el interés de compra y si se cumple con las expectativas de valoración, solicitar ya ofertas a partir de septiembre.

Aunque por ahora el proceso está en una fase muy preliminar, el objetivo de los vendedores estaría entre los 300 y los 350 millones de euros de valor global de la compañía. Según las cifras que recoge el 'teaser', esta valoración estaría justificada por las buenas expectativas en el medio y largo plazo que auguran a la empresa.

TE PUEDE INTERESAR

Eysa (Portobello) compra la empresa de taxis y movilidad que usan las compañías del Ibex

Juan Cruz Peña

Eysa está compuesta de varios negocios con presencia en España, Estados Unidos y Latinoamérica. El principal es la gestión eficiente que hace para los ayuntamientos (más de 150 ciudades) de las zonas de aparcamiento regulado tanto en superficie como subterráneos (zonas de parquímetro por restricción horaria ORA, tramitación de multas, sistemas de control de acceso, sistema de gestión de tráfico en las ciudades, etc.). Se trata de una actividad cada vez más compleja por las trabas de tipo ambiental que están levantando las administraciones con base en las directivas europeas y las necesidades de evitar colapsos en las ciudades, con lo que Eysa se posiciona en un segmento de futuro más si cabe tras la pandemia, donde el vehículo privado toma un mayor protagonismo.

No en vano, hay factores como la nueva Ley de Cambio Climático, que actualmente se está tramitando en el Congreso de los Diputados y que obligará a todas las ciudades de más de 50.000 habitantes a habilitar una zona de bajas emisiones, al estilo de Madrid Central, lo que supone una nueva línea de actividad en lo que a regulación de tráfico se refiere.

Además, Eysa también da servicios a ciudadanos a través de sus 'apps'. Por un lado está El Parking, que cuenta con más de 1,5 millones de usuarios y centraliza servicios como 'parkings', pago de parquímetro, telepeaje, gasolineras, etc. Por otro lado está Imbric, una aplicación para optimizar rutas con todo tipo de servicios de transporte. Esta firma tiene una alta demanda entre empresas del Ibex, que necesitan dar servicio para los desplazamientos de sus ejecutivos de la forma más confortable. Además, Imbric estaría en posición de un elevado crecimiento por las amplias posibilidades de escalar la plataforma.

TE PUEDE INTERESAR

Eysa (Portobello) vende su 51% de Emov al Grupo PSA por cerca de 12 millones de euros

Juan Cruz Peña Cotizalia / Agencias

Según señalan fuentes conocedoras de la operación, el 'teaser' refleja una facturación de 100 millones en 2019 y un ebitda en el negocio de servicios a los ayuntamientos de 24 millones de euros al año, con interesantes márgenes y recorrido a largo plazo. Y por otro lado están Imbric y El Parking, que facturan entre las dos alrededor de 50 millones de euros al año. Además, el 'management' de Eysa cuenta con amplia experiencia fruto de su actividad en estos años. Hasta el pasado ejercicio, era copropietario de Emov, la plataforma de 'carsharing' del Grupo PSA (Peugeot, Citroën y Opel), con lo que ostenta un importante 'expertise' en servicios de movilidad urbana.

Con este panorama, la firma está empezando a recibir muestras de interés, sobre todo por parte de compañías de servicios y fondos de tecnología, infraestructuras e impacto (vinculados al medioambiente), ya que su configuración interesa en todos estos ámbitos. Las fuentes consultadas señalan que la operación tiene más interés para una firma internacional vinculada al mundo de la tecnología como plataforma de crecimiento en otras geografías.

De hecho, creen que la elección de Stifel como banco de inversión para coordinar la venta atiende a esa lógica, ya que la entidad, que opera desde Londres, es especialista en la intermediación de operaciones con grandes 'partners' tecnológicos a nivel global.

Portobello entró en Eysa hace cinco años. El fondo de capital riesgo, junto con el equipo directivo y una serie de inversiones institucionales como el fondo de pensiones holandés PGGM, la aseguradora francesa CNP o el fondo de fondos alemán Capital Dynamics, compró el 100% del capital social a N+1, rebautizada posteriormente como Alantra.