N+1 da el salto a UK e Italia de la mano de su nuevo socio Ricardo Portabella

N+1 quiere jugar fuerte en el mercado internacional. La firma española de servicios financieros ha cerrado en los últimos días dos acuerdos para ampliar su negocio de banca de negocios en Reino Unido e Italia. El equipo comandado por Santiago Eguidazu ha completado la adquisición de la división de corporate advisory and broking de la gestora británica Brewin Dolphin y ha montado estructura propia en Milán tras incorporar a un grupo de antiguos ejecutivos italianos de la boutique de fusiones Sal Oppenheim.

El movimiento más importante tiene que ver con Reino Unido. El acuerdo alcanzado con la gestora británica da lugar a N+1 Brewin, el nuevo banco de inversión del que la firma española controla el 51%, el equipo directivo comandado por Graeme Summers un 35% y el restante 14% para Brewin Dolphin. La oportunidad era doble: por un lado, la gestora necesitaba desinvertir antes las exigencias de mayores recursos propios de la nueva normativa británica; por otro, el equipo de banca de negocios local barajaba el deseo de escindirse.

La operación de Brewin Dolphin da una nueva dimensión a N+1, que pasa a contar con una plantilla global de más de 200 personas, con presencia local en plazas como Londres, Newcastle, Leeds y Edimburgo. Por el lado italiano, la integración del equipo comandado por los socios Lorenzo Astolfi y Silvio Conforti, a los que acompañan otros cinco ejecutivos, permite a la firma española entrar en el mercado italiano desde la capital financiera (Milán) y arrancar con una cartera de mandatos ya en marcha.

¨Es nuestro proyecto¨, explica con detalle Santiago Eguidazu. ¨Entendemos que hay un hueco en este segmento. Las grandes empresas están más que cubiertas, pero no ocurre lo mismo con la mediana y pequeña empresa, y mucho menos a escala paneuropea¨. ¿Por qué ahora? El presidente de N+1 entiende que ¨a corto plazo va a existir un escenario de menos financiación en el mercado para estas empresas y, por lo tanto, van a necesitar servicios financieros especializados. Es nuestra apuesta y jugamos la baza de anticiparnos¨.

En este sentido, el bagaje que puede aportar Brewin Dolphin es relevante. Sólo en los últimos cuatro años la firma británica ha asesorado a caso 100 empresas del middle market en operaciones corporativas por importe de 3.100 millones de libras y ha captado fondo propios para sus clientes por otros 1.700 millones. De igual modo, la firma británica es asesora de 89 empresas cotizadas en el London Market y en el AIM, el mercado alternativo bursátil que en España trata de arrancar bajo la estructura del MAB.

Este apuesta ha implicado novedades internas dentro de N+1. Para respaldar este salto la española ha realizado una ampliación de capital que ha sido suscrita íntegramente por Ricardo Portabella, que pasa a ser socio y responsable del área internacional. La vinculación del quinto partner con la casa no es nueva, ya que Portabella, financiero de dilatada experiencia profesional y miembro de la familia accionista de Danone en España, es el primer inversor de Dinamia (22%), el fondo de capital riesgo gestionado por N+1.

Con la apuesta por nuevos mercados, la firma española profundiza en la transformación que inició a mediados de 2009, cuando cerró una alianza con la suiza SYZ para compartir su gestora. Desde entonces, los cambios y las rotaciones dentro del equipo se han sucedido. Así, N+1 cuenta desde hace poco tiempo con una división de clientes estratégicos, protagonizó el fichaje en bloque de un equipo para mercado de capitales y ha incorporado a un segundo consejero delegado para su área de capital riesgo.