Telefónica paga un 32% más para hacerse con la brasileña Vivo

La batalla se acerca a su fin. Telefónica y Portugal Telecom han llegado, tras varios meses de enfrentamientos, a un acuerdo para la compra por parte de la española de la participación que la operadora lusa tiene en Brasilcel, empresa propietara del 60% de la brasileña Vivo, por 7.500 millones de euros. Así, Telefónica va a pagar un 32% más que los 5.700 millones que ofreció en mayo. El acuerdo será sometido a la aprobación de los consejos de administración de ambas empresas a lo largo del día. 

La noticia ha sido confirmada esta mañana por Telefónica a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). La lucha que Telefónica ha protagonizado para hacerse con Vivo demuestra el interés y la importancia que el mercado brasileño tiene para los planes de crecimiento de la española, que tras haber ofrecido hace unas semanas 7.150 millones de euros por el 50% de Brasilcel, el pasado 16 de julio había dado por extinguida la oferta. Como explica un analista en declaraciones recogidas por Bloomberg, se trata de "una operación estratégimente necesaria para Telefónica y el precio lo refleja".

De los 7.500 millones que costará la adquisición de Brasilcel, 4.500 millones serán satisfechos al cierre de la operacón; 1.000 millones, el 30 de diciembre de 2010 y 2.000 millones, el 31 de octubre del año que viene, explica Telefónica en una nota enviada a la CNMV. El acuerdo de la compraventa entre ambas operadoras tendrá lugar en un plazo no superior a 60 días desde la firma del acuerdo.

Telefónica precisó además que la oferta está cerrada, de manera tal que "no existe ya compromiso alguno" en relación a las mejoras adicionales, como el reparto de dividendos no distribuidos de Vivo o 'call' de acciones de PT, que contemplaba la última propuesta que obtuvo el voto favorable de la mayoría de los accionistas de PT en la junta celebrada el 30 de junio.

Importancia estratégica de Brasil

Tanto PT como Telefónica quieren aumentar su presencia en Brasil para contrarrestar el estancamiento de sus respectivos mercados. Vivo, primera operadora del país tiene una cuota de mercado del 30% de los 179 millones de usuarios de conexiones inalámbricas, según los últimos datos -de marzo- del regulador de las telecomunicaciones brasileño.

Para Telefónica este movimiento es especialmente importante ahora que uno de sus principales rivales, America Movil, de Carlos Slim, está integrando su negocio de telefonía fija con el de móvil en el país.

Y en el caso de PT, el crecimiento del mercado sudamericano ha supuesto un alivio. En concreto, en el primer trimestre las ventas en Brasil se incrementaron un 27%, frente a la caída del 3,6% que sufrieron en Portugal. La compañía portuguesa de telecomunicaciones recordó que Brasil ha sido "un componente básico" de su estrategia desde 1998 y apuntó que "PT está orgullosa de haber contribuido activamente para el éxito de Vivo y la consolidación de su liderazgo en el mercado de móviles de Brasil". 

Esta operación ha sido aprobada por el Gobierno portugués de José Sócrates, que en un principio había vetado la compra para que PT no saliera de Brasilcel. Sócrates defendió el uso de la acción de oro alegando que se trata de un sector estratégico y Telefónica estaba dispuesta a llevar el caso ante el Tribunal de la Haya. Finalmente, el Tribunal de Justicia de la Unión Europea declaró ilegales los derechos especiales que Portugal ejercía sobre la operadora telefónica.

Ayer se conoció que Telefónica ha acordado con varios bancos la suscripción de un préstamo sindicado por 8.000 millones de euros y fuentes citadas por Reuters señalaban que la participación de cada banco en el acuerdo será prorrateada. El préstamo, que le permitirá a la española financiar la compra de Vivo, ha sido coordinado por Citigroup. Un hecho que permitía adelantar que, pese a todo, la compañía de Alierta no había desistido en su empeño por hacerse con la brasileña.

PT entra en Oi

Por su parte, Portugal Telecom ha llegado a un acuerdo con Oi para hacerse con el 22,38% de la compañía por unos 3.650 millones de euros, según informa Bloomberg. Para financiar esta opración la operadora lusa utilizará parte del dinero que Telefónica pagará por el 50% de Brasilcel. El memorándum de entendimiento entre PT y Oi se firmará en los próximos días, después de que la operación sea aprobada por el Consejo de Administración de la compañía portuguesa.

De esta forma, la operadora lusa mantendrá su presencia en Brasil. Fuentes citadas por Bloomberg asegura que los actuales propietarios de Oi quieren conservar el control de la opeadora, aunque los términos del acuerdo están todavía negociándose. Oi es la cuarta operadora móvil del país suramericano con una cuota de mercado del 20% frente a algo más del 30% que tiene Vivo.

Portugal Telecom fue suspendida de cotización antes de la apertura del mercado.