¿Compro casa? Euribor en mínimos, fuertes caídas de los precios... pero hipotecas carísimas

Los precios de la vivienda en España han caído entre un 20% y un 30% desde el pinchazo de la burbuja inmobiliaria y desde los máximos de 2007. Sin embargo, todavía son muchos los potenciales compradores que han ido retrasando sus decisiones de compra a la espera de descensos adicionales. En estos últimos cinco años, el Euribor a 12 meses, la principal referencia de las hipotecas en España, ha pasado de máximos -por encima del 5%- a mínimos históricos -ligeramente por encima del 0,5%-.

A simple vista, las condiciones para adquirir una vivienda parecen bastante atractivas. Sin embargo, la caída de los precios y del Euribor ha corrido paralela al paulatino incremento de los diferenciales que la banca aplica a sus hipotecas. Esto es, comprar una casa en la actualidad es más barato que hace dos años, pero es mucho más cara su financiación. 

Hipotecas Euribor + 0,35 no solo forman ya parte del pasado, sino que encontrar alguna por debajo del 2% se ha convertido en misión imposible

Tanto es así que los expertos hipotecarios llevan meses advirtiendo de que estos incrementos han neutralizado las caídas de precios. El diferencial medio aplicado por la banca española en las hipotecas se elevó 0,5 puntos porcentuales en los tres primeros meses del año.

Según datos facilitados a Europa Press por el comparador financiero Bankimia, el diferencial medio al que concedieron las nuevas hipotecas las cajas y los bancos tanto online como en oficinas ha pasado del 2,60% en enero al 3,044% en marzo. Este incremento ha contrastado con la caída del Euribor en ese mismo periodo del 0,575% al mínimo histórico del 0,545%. "Los diferenciales de las hipotecas han ido subiendo a medida que el Euribor ha ido bajando", confirman desde Bankimia.

Entre diciembre de 2011 y diciembre de 2012, los diferenciales registraron un espectacular incremento del 66%, frente a la caída del 72% experimentada por el Euribor durante el mismo periodo. De hecho, hipotecas Euribor + 0,35% no sólo forman ya parte del pasado, sino que encontrar alguna por debajo del 2% se ha convertido en misión imposible. 

Bombas de relojería

Hipotecas prohibitivas, y bombas de relojería, ya que cuando suba el Euribor, "podrían provocar impagos masivos”, avisaba recientemente a El Confidencial Pau Monserrat, director editorial del portal de finanzas personales iAhorro. “Las hipotecas que ofrecen ahora los bancos no son nada recomendables. Son carísimas. Es buen momento para comprar una vivienda si tienes dinero o financiación barata. Si no, es mejor no comprar y esperarse”, añadía. "En dos años podemos encontrarnos con hipotecados que van a pasar de pagar intereses del 3% al 5% o el 6%”, comentaba también hace unos meses Juan Villén, responsable de hipotecas de idealista.com.  

La media histórica del Euribor de los últimos doce años se encuentra en el 2,9%, aunque la media mensual más alta se registró en julio de 2008 en el 5,393%. La cuenta es sencilla. Con un diferencial actualmente en torno a 2,5 puntos porcentuales, el tipo de interés podría irse por encima del 5% cuando comiencen a atisbarse los primeros síntomas de recuperación económica en Europa y, por tanto, cuando vuelvan a subir los tipos de interés, pero nada descarta que pudieran situarse por encima, incluso, del 8%. Hay que recordar que la vida media de una hipoteca se sitúa en torno a los 20 años y en este periodo pueden producirse importantes oscilaciones en los tipos de interés.

Cajas, bancos... todos suben los diferenciales

Enero arrancó con subidas en los diferenciales de las hipotecas más atractivas del mercado. Barclays, ING Direct o Uno-e, las entidades con las ofertas más competitivas del mercado, subieron los suyos. De hecho, Barclays, que en enero ofrecía Euribor +1,80% encareció su producto hasta el 2,8%. La oferta hipotecaria se encuentra por encima del 2%, llegando incluso al 4% en algunas entidades.

El mes de enero arrancó con subidas en los diferenciales de las hipotecas más atractivas del mercado (Barclays, ING Direct o Uno-e)

En concreto, las cajas se erigen como las entidades que más han encarecido los diferenciales medios en el primer trimestre del año, al subirlos en una media de 0,725 puntos porcentuales. En enero se situaban en el 3,40%, en febrero en un 3,46% y en marzo y abril la media del diferencial se situaba en el 4,125%. El ejemplo más llamativo es el de ING Direct. La compañía elevó con fuerza el diferencial de su hipoteca del 1,89% al 2,69%.

Tras las cajas, la banca online ha incrementado los diferenciales en 0,507 puntos, hasta el 2,497%, en tanto que la banca tradicional lo ha hecho en 0,369 puntos, hasta el 2,979%. El Euribor, por su parte, marcó en marzo un nuevo mínimo histórico en el 0,545%, después de que en enero frenara una tendencia bajista iniciada en octubre de 2010. El índice se anotó en los dos primeros meses del año ligeros repuntes.

El Banco Central Europeo (BCE) ya ha expresado su preocupación por la persistente fragmentación de los mercados financieros de la Eurozona, lo que provoca que, mientras en unos países la banca traslada plenamente los cambios en la política monetaria, en aquellos donde las entidades tienen menor margen de maniobra financiera las variaciones en los tipos de interés apenas son transmitidas a la economía.