BBVA fuerza a FCC a aportar capital para refinanciar la deuda de Portland

Si no hay inconvenientes de última hora, Cementos Portland firmará entre hoy y mañana la refinanciación de su deuda de 1.400 millones. Sin embargo, para lograr el acuerdo, FCC tendrá que aportar capital por exigencia de BBVA, su principal acreedor. Esa ha sido la condición sine qua non impuesta por el banco presidido por Francisco González para rescatar a la cementera.

FCC, dueña del 60% de Portland, había rechazado durante las negociaciones con BBVA poner más dinero en su filial. La justificación es que su situación financiera, con una deuda de 6.650 millones de euros, no le permitía destinar fondos a un negocio en caída libre. Su razonamiento es que los inversores no verían con buenos ojos sacar cash de la caja para apuntalar una subsidiaria cuya producción está en niveles de hace cincuenta años.

Por ese motivo, FCC ha tratado en los últimos meses de encontrar un socio dispuesto a invertir en Portland. Juan Béjar, el presidente de la cementera desde principios de año, ayudado por Lazard y por Rotchschild, ha mantenido conversaciones con distintos potenciales compradores, tanto industriales como financieros. Pero el desplome del consumo de cemento por la delicada situación por la que atraviesa la construcción y la obra civil no ha convencido a ninguno.

Ante esa coyuntura, FCC no ha tenido más remedio que rascarse el bolsillo. Según distintas fuentes, la empresa controlada por Esther Koplowitz va a aportar entre 100 y 200 millones condicionado a determinadas cláusulas. Una cantidad, eso si, inferior a los 300 millones de déficit de capital que se estimó en febrero cuando la empresa presentó pérdidas de 327,5 millones por la depreciación de Uniland.

Desde finales del pasado año, Portland no estaba haciendo frente a sus obligaciones financieras con los acreedores. La empresa había dejado de pagar los intereses de determinados préstamos. El que tenía el vencimiento más próximo era uno de 340 millones de euros, que expiró el pasado 16 de julio. Para evitar el impago, la banca extendió el plazo durante dos semanas más. A finales de año había otros que totalizaban unos 600 millones.

Para evitar otra negociación dentro de cuatro, las conversaciones entre FCC y los acreedores incluyen toda la deuda de la filial, que asciende a 1.400 millones. De esa cantidad, más de 1.000 millones corresponden directamente a Cementos Portland y el resto a su participada Giant Cement Holding. FCC intentó venderla a finales de 2011, pero como adelantó El Confidencial en marzo, la ausencia de compradores abortó la transacción.

El pasado año, el presidente y consejero delegado de FCC, Baldomero Falcones, anunció que el grupo había encargado un estudio para la venta de las tres plantas cementeras que tiene Giant en la costa este de Estados Unidos donde aseguró "no tiene masa crítica de actividad". En ese momento, Falcones cuantificó el importe que podría obtener por ellas entre los 480 y 560 millones de euros (unos 600 y 700 millones de dólares).

Plan de ajuste para volver a beneficios

Al mismo tiempo, la compañía espera tener cerrado antes del 31 de julio las medidas de ajuste que ha planteado para evitar que, además del cierre parcial de la planta de Vallcarca, situada en Sitges (Barcelona), se tengan que desmantelar dos fábricas más. Estas medidas supondrán la salida de más de 500 trabajadores, una sexta parte de la plantilla.

Esta propuesta, se enmarca dentro del Plan NewVal 2012-2013, con el que la empresa persigue aumentar los ingresos, reducir los costes y adaptar la capacidad del grupo a la situación del mercado para garantizar su viabilidad. Se espera que la ejecución del plan genere 80 millones de resultado bruto de explotación al año (ebitda), 50 millones por la adecuación de la capacidad productiva en España y 30 millones por la optimización de los resultados en EEUU.