Arcano lanza un fondo de hasta 150 M para comprar aviones tras sus fichajes en Dunas Capital

El sector de la aviación ha acaparado la atención de diversas gestoras de nuestro país que buscan ganar peso en alternativos. Dunas Capital fue una de las primeras en lanzar un fondo y ya contempla un segundo que invierte en el leasing de aviones; y ahora ha sido el turno para Arcano Partners, que ha registrado un nuevo vehículo de inversión tras fichar en julio a Miguel Cacho como director del equipo de Arcano Asset & Capital Finance, procedente de la propia Dunas, al igual que Javier Hidalgo, su director de Asset Finance. Así, la firma ha obtenido el visto bueno por parte de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y el Arcano Aviation Fund ya es una realidad.

El nuevo fondo de capital riesgo se centrará en invertir en activos para leasing a largo plazo con sólidas aerolíneas, ya que los aviones se caracterizan por ser bienes con una larga vida útil (25 años) y que ofrecen una gran descorrelación con otros activos financieros tradicionales, así como por la generación de flujos estables y predecibles. Así, podrá invertir en aviones, motores y otros activos de transporte, aunque lo hará principalmente en las propias aeronaves al contar con, al menos, un 70% de los compromisos totales.

El nuevo fondo tiene un objetivo de captación de unos 100 millones de euros y está dirigido principalmente a inversores institucionales y clientes de banca privada. Adicionalmente, se contempla la posibilidad de incorporar otros vehículos complementarios, por lo que el total de la inversión podría llegar a ascender a los 150 millones, participando Andbank en la distribución del fondo entre sus clientes de banca privada.

El fondo Arcano Aviation Fund será gestionado por un equipo especializado en la financiación de activos de transporte procedente de Dunas Capital AM. Este grupo de expertos cuenta con una amplia experiencia gestionando y estructurando la inversión de más de 1.000 millones de euros de capital con un valor activo de aproximadamente 5.000 millones de euros en el sector del transporte. Su experiencia más reciente incluye la inversión en un portfolio diversificado de 12 aviones comerciales en arrendamiento a aerolíneas internacionales de primer nivel como Delta Airlines o Qatar Airways.

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Cotizalia

A pesar de ser uno de los sectores que más sufrieron durante la pandemia, la aviación ha sido también uno de los que mejor se han recuperado, especialmente en estos últimos meses, donde se ha puesto de manifiesto que se trata de un sector resiliente que ya supera los niveles de demanda registrados en 2019. Además, se suman los retrasos en la cadena de suministro global, que han generado retrasos en las entregas de aviones a aerolíneas y arrendadores, lo que, a su vez, supone un fuerte respaldo a las valoraciones de unos activos, la flota de aviones, que se espera que en los próximos 20 años se dupliquen hasta superar los 46.500 en 2042, de acuerdo con las cifras ofrecidas por los dos principales fabricantes, Airbus y Boeing.

Jon Garaiyurrebaso, managing partner de Arcano Asset & Capital Finance, ha destacado tras el lanzamiento del fondo que "la inversión en este tipo de activos es cada vez más demandada entre los inversores. Arcano Aviation Fund seguirá una estrategia de inversión conservadora basada en la diversificación geográfica, por tipo de activo y contraparte; la selección de activos líquidos, y la búsqueda de contrapartes sólidas a largo plazo". Miguel Cacho, managing director de Arcano Capital SGIIC, ha señalado que "el sector de aviación ha demostrado una recuperación espectacular en los últimos meses, alcanzando niveles de demanda similares a 2019. Contamos con unas sólidas relaciones en el mercado que nos permiten disponer de un acceso diferencial a un amplio número de oportunidades de inversión".