Icaria Capital Dinámico registra movimientos de más del 20% del patrimonio

Icaria Capital Dinámico ha vivido movimientos intensos en su patrimonio en las últimas semanas. El fondo mixto de autor gestionado por Carlos Santiso, uno de los mejores de su categoría mixtos moderados de la zona euro-global, se ha visto afectado por los movimientos estratégicos de un gran inversor, que han afectado a más del 20% de su patrimonio.

Andbank Wealth Management, su gestora, ha comunicado este jueves que el Icaria Capital Dinámico "el día 6 de marzo de 2023 ha reducido su patrimonio más de un 20% respecto al del día anterior, debido a operaciones de reembolso de partícipes", un anuncio que hizo saltar algunas alarmas en la industria. Sin embargo, desde la propia firma y desde Icaria explican que este reembolso corresponde a un movimiento estratégico entre family ofices, de modo que, acto seguido a la solicitud del reembolso, otra sociedad realizó una suscripción por la misma cantidad. De este modo, una vez completada la operación el patrimonio del fondo se mantendría en torno a los niveles previos.

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El fondo, cuyo objetivo es rentabilizar la inversión a medio y largo plazo, con un nivel de riesgo acorde a los activos en los que se invierte, lo ha logrado en los últimos años al batir holgadamente a sus rivales y a su índice de referencia. Solo durante este curso repunta un 4%, tres puntos porcentuales más que su categoría y dos más que su benchmark, pese a que se trata de un fondo que tiene como máximo un 80% de la exposición total en renta fija y el resto en renta variable.

El producto, que tiene un patrimonio en torno a los 3,5 millones de euros, se trata de un vehículo de autor con alta vinculación al gestor Carlos Santiso, autor del libro 'El Inversor Conservador', cuya sustitución supondría un cambio sustancial en la política de inversión y otorgaría el derecho de separación a los partícipes.

El gestor, en su última carta trimestral, destacó que el fondo buscaba generar valor invirtiendo en compañías de calidad que cotizaban baratas o a precios razonables, "labor a la que dedicamos la mayor parte de nuestro tiempo. Pero, por otro lado, vemos un mercado complaciente que no termina de recoger en precios las incertidumbres que pesan sobre la economía, y para defendernos de una corrección hemos implementado una cobertura con derivados, que hemos explicado en pasadas ocasiones".

De hecho, en el arranque de este año optó por reducir el número de posiciones en la cartera y mantener las que tenía mayor convicción, por lo que incrementó el peso en Europa. "Como hemos indicado en pasadas ocasiones, nuestra exposición geográfica es el resultado de las oportunidades que vamos encontrando, no es una decisión ex ante, aunque esto no quita que nos preocupemos por mantener una cartera balanceada geográficamente", explicaba en su información remitida a la CNMV.