ING exprime su Fondo Naranja de rentabilidad objetivo: 2% TAE hasta 2025

La banca está apostando por los fondos de inversión de rentabilidad objetivo, sobre todo, tras las subidas de los tipos de interés. Este tipo de productos financieros, olvidados por el sector como consecuencia de la era de tipos bajos, han sido rescatados poco a poco por muchas gestoras y entidades. Una de ellas, ING, ya ha obtenido el visto bueno de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) para la cuarta edición de su fondo que vence en 2025, el Fondo Naranja Rentabilidad 2025 IV.

Este vehículo, que cuenta con Mutuactivos como gestora, es un fondo de renta fija con un objetivo de rentabilidad estimado no garantizado del 2% TAE. Así, invertirá todo su patrimonio en renta fija pública-privada, incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario, cotizados o no, hasta un 10% en titulizaciones líquidas, con una duración similar al vencimiento de la estrategia, que es en 2025.

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Carlos Rodríguez

El Fondo Naranja Rentabilidad 2025 IV tendrá, al menos el 75% de la cartera, un vencimiento en los cuatro meses anteriores o posteriores a mayo de 2025, y el resto contará con un vencimiento diferente, lo que permitirá respetar la duración media de la cartera. Además, construirá su cartera cuando finalice el periodo de comercialización, fijado para el 4 de mayo de 2023, o cuando el patrimonio alcance los 20 millones de euros.

Esta cuarta edición tendrá unos gastos corrientes del 0,62% detraídos del fondo a lo largo de un año, según el documento DFI (Datos fundamentales para el inversor) remitido al supervisor, entre los que se incluyen la comercialización y su distribución, reduciendo el retorno de la inversión.

ING ha logrado un gran éxito con el lanzamiento de sus anteriores ediciones. Por ejemplo, el Fondo Naranja Rentabilidad 2025 I tiene un patrimonio superior a los 24 millones de euros gracias a la aportación de 833 partícipes, mientras que el tamaño de la segunda edición bate los 60 millones al contar con 2.104 inversores, según los datos de BME. Otro vehículo del banco holandés, pero con distinto vencimiento, como es el Fondo Naranja Rentabilidad 2026 I, ya ha captado 58,6 millones de euros gracias al apoyo de 2.214 ahorradores.

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Las cifras son llamativas, puesto que eran vehículos que daban una rentabilidad muy limitada a sus partícipes. El Fondo Naranja Rentabilidad 2025 I, lanzado a finales de marzo de 2022, ofrecía un 0,3% TAE no garantizada; la segunda edición registrada a mediados de 2022 un 1%; mientras que la tercera, autorizada a finales de septiembre del curso pasado, era de un 2%.

Pese a su boom, muchos asesores financieros advierte del coste de oportunidad que presentan estos productos a cambio de esa rentabilidad garantizada. ¿El motivo? Con la mayoría de fondos de renta fija, el inversor se beneficia del pago del cupón y de las plusvalías que ofrezcan los activos en los que invierte el fondo, por lo que se podría obtener una rentabilidad mayor con productos a medio o largo plazo, siempre y cuando los bonos en los que invierte el fondo se revaloricen.

Este tipo de fondos de los bancos "impiden aprovechar estas plusvalías, por lo que su rentabilidad es menor", esgrime Víctor Alvargonzález, socio fundador de la asesoría financiera Nextep Finance, que recomienda comprar directamente los bonos y aguantarlos hasta vencimiento, con lo que se evita el pago de la comisión de gestión.